De fire store kinesiske cloud-virksomheder er Alibaba Cloud, Huawei Cloud, Tencent Cloud og Baidu AI Cloud. De havde tilsammen 81% af markedsandelen i Kina. Alibaba Cloud er den klare leder med en andel på 45 %.
Ifølge ReportLinker anslås det globale marked for Cloud Computing Services at vokse med en CAGR på 17% i perioden 2020-2027. Andre rapporter har også foreslået en CAGR over 10%.
I samme rapport forventes cloud-tjenester i Kina at vokse endnu hurtigere med 22,1 % om året. Der er meget medvind til cloud-forretningen. Den bedste nyhed er...du kan nemt investere, fordi de fleste af dem er børsnoterede virksomheder (undtagen Huawei, som er en privat virksomhed ):
Vil du vide "Hvordan investerer man i Alibaba og Tencent?" Læs vores Kina-investeringsvejledning .
Den eneste ulempe er, at du skal eje andre dele af virksomhederne og ikke kun cloud-segmentet. Alle tre virksomheder har forskellige virksomheder, og skyen er ikke hovedindtægtsdriveren for dem .
Faktisk er det kun Alibaba, der af de 3 børsnoterede virksomheder har et dedikeret indtægtsrapporteringssegment til sin cloud-forretning. Det gjorde det godt, hoppede 62% fra FY2019 og bidrog med omkring 8% af den samlede omsætning i FY2020. Sammenlignet med kun 3 % af omsætningen i FY2016, kan vi se, at cloud-forretningen er af stigende betydning for Alibaba.
Jeg tror, at Kina stadig er i den begyndende fase af cloud-tjenester, og der er meget plads til at vokse. Til sidst vil omsætningen være betydelig nok til, at Tencent og Baidu kan dedikere et indtægtsrapporteringssegment til det.
Amazon var den første virksomhed, der effektivt kommercialiserede cloud-tjenester (Amazon Web Services eller AWS) til massemarkedet. Dens tidlige flyttefordel blev oversat til en førende global markedsandel på 33 % foran Microsoft Azure, Google Cloud og Alibaba Cloud.
De kinesiske cloud-spillere har bestemt globale ambitioner, men det bliver ikke nemt.
AWS’ first mover-fordel er ikke hovedproblemet i kinesernes kamp om markedsandele. Det største problem er den bipolære situation, som verden er i lige nu - USA vs Kina.
Begge lande har deres store teknologivirksomheder, og hver virksomhed ønsker at sælge deres tjenester til alle andre. USA sælger fortællingen om, at Kina ikke kan stole på, og det vinder mere mindshare, fordi medierne i vesten er meget mere indflydelsesrige end dem fra Kina. Tag Singapore som et eksempel, det er mere sandsynligt, at du støder på en nyhed fra Bloomberg end China Daily under din informationsrutine.
Derfor mener jeg, at mistilliden til kinesiske virksomheder eksisterer, og det ville være ufordelagtigt for de kinesiske cloud-virksomheder. Hvorfor ville man tage risikoen for at lægge følsomme data på en cloud-udbyder, når han ikke stoler på det i første omgang - du ville ikke dele en hemmelighed med en, du ikke stoler på, vel?
Derfor tror jeg, at AWS, Microsoft Azure og Google Cloud vil fortsætte med at dominere den verdensomspændende cloud-markedsandel.
Hvad der går rundt, kommer rundt.
Mens den amerikanske storteknologi har fordelen globalt, har de ringe eller ingen chance for at vinde markedsandele i Kina.
Kina er et lukket marked, og kinesiske virksomheder er ofte beskyttet som følge heraf. Dette er gode nyheder for de fire store kinesiske cloud-virksomheder, da de kan ekspandere uden truslen fra udenlandske spillere.
AWS genererede over 30 milliarder dollars omsætning om året, mens hele det kinesiske skymarkedsindtjening var på over 10 milliarder dollars. ReportLinker forventede, at det kinesiske cloud-marked ville nå 222,5 milliarder USD i 2027. Det er omkring 20 gange større end i dag!
Når det er sagt, bemærkede konsulentfirmaet Bain &Company, at kinesiske virksomheder brugte mindre på IT sammenlignet med de udviklede lande. Ikke nok med det, kinesiske virksomheder havde en højere andel af deres it-udgifter til hardware.
Det kan betyde, at de kinesiske virksomheder kan opleve den sunk cost-effekt – hvorfor gå videre til skyen, når jeg har brugt på vores egne servere?
Vi har ingen indsigt i, hvordan udviklingen af forbrugeradfærden ville se ud. Det kan være rigtigt, at udgifterne til skyen vil aftage på grund af denne formindskede omkostningseffekt, eller det kan gå den anden vej – de kinesiske virksomheder indså, at de går glip af en mere effektiv og effektiv cloud-service til at betjene deres kunder, som de måtte ombord til sidst.
Jeg tror, at sidstnævnte er mere sandsynligt, da teknologiske fremskridt hurtigt ændrer det konkurrencemæssige landskab.
Cloud er fremtiden og forventes at vokse med et hurtigt tempo på 17 % årlig vækst frem til 2027. Kina forventes at vokse endnu hurtigere med 22 % om året og en markedsstørrelse, der er 20 gange større end i dag.
Vi har identificeret, at selvom det er svært for kinesiske cloud-virksomheder at konkurrere internationalt på grund af mistilliden, er det kinesiske marked stort nok til, at de fire store kinesiske cloud-virksomheder kan vinde pænt ved. Udenlandske cloud-virksomheder ville have svært ved at komme ind på det kinesiske marked på grund af den protektionistiske kultur i Kina.
Alibaba Cloud, Tencent Cloud, Huawei Cloud og Baidu AI Cloud erobrede 81 % af det kinesiske cloud-marked, og Alibaba overtog 45 % af sig selv.
3 af dem er børsnoterede virksomheder, men det er kun Alibaba Cloud, der har betydelige cloud-indtægter at rapportere – omkring 8% af dens FY20-omsætning kom fra cloud-forretningen. På grund af disse 3 virksomheders forskelligartede forretninger er det svært at få en ren kinesisk skyeksponering med din investering. Hvis du kan acceptere dette, ville Alibaba tilbyde dig den nærmeste indsats på det kinesiske cloud-marked.