Det var den 22. marts 2018, hvor den amerikanske præsident Donald Trump første gang godkendte øjeblikkelige toldsatser på importerede varer fra Kina.
I begyndelsen af juli samme år gik Kina i modstrid med sine egne toldsatser på over 500 amerikansk producerede produkter – officielt markering af begyndelsen på den handelskrig mellem USA og Kina, som har plaget vores medier lige siden.
For os hos Dr. Wealth havde handelskrigen mellem USA og Kina ikke kun antydet stigende spændinger mellem begge lande...
…men det faktum, at Kina er vokset til at blive en global supermagt på niveau med USA.
Faktisk har Kinas økonomi i løbet af de sidste 2 årtier været eksponentielt udviklet til at blive den anden nd største økonomi i verden.
Der er masser af årsager til fremskridt, men en stor del havde nok at gøre med implementering af femårsplaner aka. FYP (五年计划).
Et koncept adopteret fra og støttet af Sovjetrusland, den første FYP startede i 1953 og skitserede industrialiseringen af Kina. Mens den kinesiske regering stødte på adskillige faldgruber og fiaskoer i forhold til de tidlige planer, inden den 5. . eller 6. . planproblemer var blevet løst, og Kinas økonomi var på en stabil vækststi.
Med 2020 som det sidste år af den 13. . FYP, forslag til den 14. . Plan (十四五) er i øjeblikket ved at blive udarbejdet. Det forventes at blive godkendt inden udgangen af dette år og implementeret omkring marts 2021.
Det, der kan være interessant for investorer, der leder efter muligheder i Kina, er at finde "temaer" og identificere børsnoterede virksomheder omkring de temaer, som kan klare sig godt fra implementeringen af den næste plan.
Dette skyldes generelt, at når temaer er identificeret, modtager industrierne omkring disse temaer statsstøtte, lavere skatter og billigere eller lettere lån, så de i fællesskab arbejder hen imod at nå planens mål.
Følgende er nogle temaer, som vi mener er mere "sandsynlige" at blive bestået i den 14. . Planlæg.
**Bare en advarsel – mens FYP'er stort set følges og ofte er succesfulde, garanterer det ikke, at virksomheder inden for specificerede temaer klarer sig 100 %. Selvom forskningen har været sparsom på dette, kan denne "tematiske" investeringsstil vække din interesse for at gøre mere due diligence.
Kina har i stigende grad prioriteret miljøbeskyttelse og grønning siden den 10. . FYP i 2001... så vi ved, at dette fortsat vil være en prioritet for den kinesiske regering.
I den 13. . FYP, vi fortsatte med at se mål for sænkning af energiforbrug, emissioner og mere bemærkelsesværdigt udviklingen af ren energiindustri.
Desuden forventes Kina ifølge regeringens Made in 2025-strategimål at producere 80 % af nyt og vedvarende energiudstyr (dvs. fotovoltaiske PV-celler eller paneler) i 2025.
For nylig har vi hørt Kinas tilsagn om at nå kulstofemissionerne i 2030 og opnå kulstofneutralitet i 2060.
Når vi kender disse, kan vi forvente at se Kinas kulindustri fortsætte med at falde, mens alternative energikilder (dvs. atomenergi, vandkraft, solenergi) udgør mere af energimixet.
Nye energiselskaber som China Yangtze Power (SSE:600900), der driver Three Gorges Dam og er det største globalt børsnoterede vandkraftselskab, har allerede gjort det meget godt.
Et andet stjerneeksempel er LONGi Green Energy (SSE:601012), som har været en solid 2-bagger (stigende mere end 200%) indtil 2019. I de seneste par måneder er LONGi steget eksponentielt, efter Kina fornyede løfter om at videreudvikle sin rene energiindustrien.
LONGi laver siliciummoduler såvel som PV-udstyr og er verdens største solcellevirksomhed målt efter markedsværdi.
Elektriske køretøjer (EV'er) har også været et varmt emne i de seneste år - med Kinas forpligtelse til at producere 80 % af nye energikøretøjer inden 2025 under sin Made in China-strategi.
Dette bør booste elbilvirksomheder som BYD Auto (SZSE:002594), da væksten i nye energikøretøjer forventes at vokse med mere end 25 % CAGR fra 2020 til 2025.
Derudover bør virksomheder i periferien (dvs. virksomheder, der beskæftiger sig med miljøbeskyttelsesteknologier eller overvågning) også fortsætte med at klare sig godt. China Everbright International (SEHK:257), et datterselskab under konglomeratet Everbright Group, beskæftiger sig for eksempel med alle facetter af miljøovervågning og -behandling – herunder regionale affald-til-energi-projekter og spildevandsbehandling.
Kinesiske teknologivirksomheders fortsatte succes og øgede debatter om teknologisk og økonomisk "afkobling" fra staterne peger på et klart signal om, at teknologi og innovation fortsat vil have en særlig betydning i det kommende 14. th FYP.
Især forventer økonomer og analytikere at se mål for nye teknologier såsom 5G, Artificial Intelligence (AI) og Internet of Things (IoT).
Dette understøttes også af regeringens Made in 2025-strategi, der blev lanceret i 2015 – hvor den fremhævede næste generations IT, automatiserede værktøjer og robotteknologi, højteknologisk fartøjsfremstilling, avanceret udstyr og udstyr til jernbane, landbrug og biofarmaceutiske produkter.
For nylig i denne måned afslørede det kinesiske ministerium for videnskab og teknologi (MOST), at Kina vil inkludere "kvanteteknologi" i sin udvikling af nye højteknologiske industrier.
Derfor forventer vi, at virksomheder som iFlytek (SZSE:002230) og Baidu (NASDAQ:BIDU) er nøglemodtagere af denne medvind.
iFlytek tilbyder en populær mobilsoftware til talegenkendelse – der følger en voksende forbrugertrend med stemmestyring i Kina og er et resultat af intensiv forskning og udvikling inden for kunstig intelligens.
Baidu fokuserer på samme måde på kunstig intelligens og har været den #4 største patentejer globalt for maskinlæring og kunstig intelligens siden 2010.
Perifere virksomheder bør også klare sig godt – herunder Kinas førende mobiltårnsoperatør China Tower (SEHK:788), datacentre som GDS Holdings (NASDAQ:GDS) og producenter af robotteknologi og præcisionsmaskiner såsom Estun Automation (SZSE:002747).
Midt i amerikansk fjendtlighed og voksende anti-kinesisk stemning søger Kina endnu mere indad for vækst.
Det er en udbredt opfattelse, at den kinesiske regering vil drive et "Dual Circulation"-udviklingsmønster - at prioritere indenlandsk efterspørgsel, samtidig med at import og eksport holdes på et stabilt niveau.
Vægten vil være på at styrke virksomheder, der understøtter indenlandsk forbrug – at gøre dem mere modstandsdygtige og det foretrukne valg i kvalitet og pris frem for lignende oversøiske varer.
Dette er især vigtigt for industrier som medicin og halvledere – som er relativt stærkt afhængige af oversøisk import, som i øjeblikket har nogle fordele i forhold til kinesiske virksomheder.
Ifølge forskellige rapporter er Kinas 14. th FYP vil sandsynligvis omfatte en plan for selvforsyning i IC-støberiproduktion – og udbuddet forventes at vokse med 40 % fra den 13. . FYP-mål.
Ingen tvivl om, at en af hovedmodtagerne vil være SMIC (SEHK:981), Kinas største fabrikationsfirma for integrerede kredsløb (IC).
Shenzhen Mindray Bio-Medical (SZSE:300760) kunne også være en anden af modtagerne – at være en af de største globale producenter af medicinsk udstyr med kvaliteten af deres diagnostiske produkter, der opfylder eller overgår internationale standarder.
Med Kina, der forventes at overgå USA i økonomisk vækst i løbet af de næste par år eller årtier, udstikker Femårsplanerne (FYP) en køreplan for, hvor og hvordan den kinesiske regering planlægger at opnå denne vækst.
Mere i den kommende 14. th FYP – midt i øgede kinesiske spændinger med USA, Europa og Indien, og midt i lavere global vækst i dette post-COVID-miljø.
Selvom det ikke er nogen garanti for, at det at eje virksomheder inden for målrettede industrier vil klare sig godt – hvis du leder efter muligheder i Kina... kan det være et godt udgangspunkt at følge disse temaer!