Efter uger med dramatiske debatter nærmer vi os slutningen. Det amerikanske præsidentvalg afholdes næste tirsdag.
Hvis du ikke har holdt øje, er her en hurtig oversigt over deres planer:
Her er et resumé af Trump og Bidens kampagnetemaer med tilladelse fra MRB Partners Inc:
Og her er en oversigt over deres budgetplaner:
I en nøddeskal er Trumps fokus på at holde de amerikanske aktiemarkeder oppe, mens Bidens fokus er på at forbedre og styrke den amerikanske økonomi, hovedsageligt ved at øge skatten.
I sin periode har Donald Trump trykt 6 billioner USD. Hvis Biden vinder, har han til hensigt at bruge omkring 11 billioner USD, hvilket betyder, at der vil blive trykt flere penge.
Bemærk, at den største takeaway her er, at mængden af gæld stiger. Alle de penge, der bliver trykt nu, kan ikke fjernes fra økonomien.
Alle de overskydende penge, der strømmer ind i den globale økonomi, vil uundgåeligt føre til inflation. Det betyder, at det værste nogen kan gøre er at beholde kontanter. lær at bruge dine penge. (Dette kan også være grunden til, at kryptovaluta også er steget.)
Uanset hvem der vinder, så sørg for, at du ved, hvordan du bruger dine penge strategisk!
Der er 6 mulige udfald, som opsummeret af UOB:
Afstemningsdata
Fra den 21. oktober 2020 viser afstemningsdataene, at Biden har et forspring på 9 point, hvilket er meget betydeligt.
Baseret på det forrige præsidentvalg havde Hillary dog en føring på 4 point, men endte med at tabe til Trump til sidst.
Derfor er mange ikke sikre på statistikken fra meningsmålingsdataene.
væddemålsmarkeder
Ja, der er folk, der satser på rigtige penge på udfaldet af præsidentvalget.
Væddemålsmarkeder viser et stigende forspring for Biden (ved 70 %) pr. 13. oktober.
Da gambling odds er afledt af folk, der sætter penge, hvor deres mund er, kan dette være en mere præcis afspejling af det potentielle resultat.
Valgmodeller
Ligeledes tyder de seneste valgmodeller også på, at Biden fører an.
Baseret på de nuværende tendenser og statistikker ser det ud til, at vi kan indsnævre to potentielle resultater for det amerikanske præsidentvalg:
At dække alle 6 scenarier er ikke muligt i en enkelt artikel, jeg vil tage mine chancer og fokusere på de to mest sandsynlige scenarier.
Begge scenarier er en Biden-sejr.
Hvis vi oplever en Blue Wave-sejr (dvs. scenario 4), vil demokraterne sandsynligvis hurtigt implementere offentlige udgiftspolitikker på tværs af forskellige sektorer. Biden kan også rulle selskabsskattelettelser tilbage, som Trump har udrullet for nylig.
Men i tilfælde af scenarie 6 er det Demokratiske Parti muligvis ikke i stand til at øge deres udgifter som planlagt. Dette kan forsinke deres genopretning.
Ser på den føderale budgetpåvirkning (se budgetplanbilledet ovenfor ), vil du bemærke, at Biden har til hensigt at bruge et betydeligt beløb på 'Infrastruktur og andre indenlandske' segmenter.
Jeg tror, at følgende segmenter vil drage fordel af en Biden-sejr:
Faktisk virker markederne ret overbeviste om en Blue Wave-sejr, vi ser dens effekt på markederne og især på grønne aktier.
Hvis du er lige så optimistisk med hensyn til en Biden-sejr, er her 3 ETF'er, som du måske vil kigge nærmere på:
I øjeblikket ser Kina ud til at være førende inden for teknologi og grøn energi. Både Biden og Trump ville forsøge at bremse Kinas vækst og kæmpe for lederskab i forskellige sektorer.
Men i modsætning til Trump er Biden mere tilbøjelig til at samarbejde og søge fælles fodslag med kineserne. Hans sejr kunne give midlertidig lindring af kinesiske aktier.
Markedet håber også på, at han kan rulle toldsatserne tilbage på kinesiske virksomheder.
Analytikere forventer en negativ indvirkning på den amerikanske dollar, givet en større sandsynlighed for mindre stridbare udenrigs- og handelspolitikker, kombineret med større finanspolitiske stimuluspakker.
Når det er sagt, skal du være opmærksom på, at markederne har en tendens til at være mere volatile før valg, dette kan føre til et stærkere dollarindeks end normalt på kort sigt.
Den potentielle finanspolitiske stimulering kan øge forskellen mellem renterne på korte obligationer og lange obligationer.
Samtidig har det amerikanske underskud aldrig før nået sådanne tal ($3,6T):
Og det er ikke kun i USA.
Over hele kloden trykker regeringer også penge, med undtagelse af Kina.
Faktisk har Kina forvaltet deres Renminbi meget godt. Så meget, at dens værdi over for USD har været stigende:
Faktisk ser fondsforvaltere ud til at tage disse til efterretning. Jeg forventer flere investeringer i kinesiske aktier, hvis spændingerne mellem USA og Kina aftager.
I det lange løb er inflation uundgåelig.
Biden vil sandsynligvis vedtage nye antitrustlove, som kan påvirke FAANG negativt.
Samtidig hans potentielt store finanspolitiske pakke, der kunne give et boost til uelskede værdiaktier. Hvis dette sker, kan amerikanske investorer begynde at flytte deres penge fra teknologiaktier til small cap-selskaber.
Hvis vi kiggede på et nyligt diagram, tyder de mange toppe på, at det tester den høje, men har undladt at bryde igennem. Baseret på historien kan dette føre til et stort fald.
Efter min mening tror jeg, at store tech-virksomheder har nået deres højdepunkt på kort sigt og at deres høje værdiansættelse måske ikke holder.
Sandsynligvis udvide Affordable Care Act for at forbedre adgangen til sundhedspleje.
Dette kan have en positiv indvirkning på de farmaceutiske markeder.
Infektionsraten stiger, men dødsfaldet begynder at falde.
De stigende infektionsrater vil dog påvirke Trumps chancer for at vinde.
Når det er sagt, er det usandsynligt, at USA vil gå tilbage i endnu en lockdown.
I øjeblikket er der seks vaccinekandidater i fase 3-testning.
Spørgsmålet handler ikke længere om "om vi vil have vacciner", faktisk vil vi have masser af vacciner. Spørgsmålet er, om vaccinen kan fremstilles til global distribution. Og for investorer, hvilke vil være markedslederne.
Disse er topkandidaterne:
Sinovac bliver allerede distribueret i Kina.
Mens der arbejdes på vacciner, bør vi også fokusere på testsættene på markedet.
I øjeblikket er der 2 typer test;
Jeg tror, det er klogt at se efter fremskridt inden for antigentestning fremover.
Personligt er jeg optimistisk med hensyn til markederne efter 2020. Hvis dette er sandt, vil vi se:
Der er to sider af mønten. De, der er pessimistiske, kan have en bearish følelse. I sådanne scenarier kan disse forekomme;
Og selvfølgelig er verden ikke en lærebog, tingene er ikke sort-hvide. Vi kunne have en kombination af begivenheder i gang.
Som investorer kan vi ikke helt forudsige, hvordan tingene vil udvikle sig, men vi kan gøre vores bedste research for at træffe de bedste beslutninger for vores portefølje.
Ingen kan forudsige fremtiden, men dette er min opfattelse.
Jeg tror, vi er i en K-form opsving, hvor visse sektorer klarer sig bedre end andre:
Under Covid-19 så vi sektorer som e-handel, teknologi, spil og lægemidler klare sig godt.
Men når vaccinen er frigivet, vil folk være fri til at rejse og gå tilbage på arbejde. Når det sker, vil vi opleve endnu en udvikling i forbrugeradfærd. Dette kan sandsynligvis skabe et tomrum i sektorer, der tidligere har nydt godt af Covid-19, hvilket påvirker deres præstationer fremover.
På bagsiden blev industrier som rejser, flyselskaber, gæstfrihed negativt påvirket af Covid-19. De vil opleve en betydelig, men langsommere bedring, når Covid-19 er overstået.
Det er selvfølgelig ikke sandsynligt, at dette sker inden for de næste 1-2 måneder, men en Biden-sejr kan fremskynde opsvinget for sektorer, der halter.
Jeg tror på, at markedet vil være positivt, når vi går ind i valget og endda efter valget.
Selvom der er bekymringer om, at Trump bestrider valgresultater og nægter at indrømme, tror jeg, at der er en meget lav mulighed, derfor vil vi muligvis ikke opleve høj volatilitet. Derfor handler jeg ikke med VIX.
Markedet hader usikkerhed, og jeg tror, at en Biden-sejr kunne slippe af med alle disse usikkerheder. Jeg forventer, at der vil blive trykt flere penge, såvel som en stigning i implementeringen af markedsorienterede politikker, disse kunne holde markederne bullish, i det mindste den første måned efter valget.