Det er almindeligt at antage, at renteprodukter er til risikovillige investorer. Men aktieinvestorer kan også drage fordel af at have fastforrentede instrumenter i deres portefølje, da sådanne instrumenter kan afbøde faldet i porteføljeværdien under en aktiemarkedsudgang.
Vi behøver ikke se langt for at se fordelene ved renteprodukter, Covid-19 skabte en masse frygt blandt investorer, hvilket resulterede i et aktiemarkedsnedgang.
Singapore-aktierne (repræsenteret af STI ETF) faldt næsten 35 % i marts 2020, mens tre andre renteprodukter oplevede et lille fald, før de steg op igen (se diagrammet nedenfor).
Mens STI ETF stadig er nede med omkring 22 % år-til-dato (23. oktober 2020), er de tre andre fastforrentede ETF'er – Nikko AM Investment Grade Corporate Bond ETF, ABF Bond Fund og Xtrackers SG Govt Bond ETF steget med 2 %, henholdsvis 6 % og 7 %.
Derfor giver det mening for investorer at inkludere fast indkomst som en aktivklasse i deres investeringsportefølje, da det giver dem diversificering under en aktiemarkedsrute. Selvfølgelig holder dette forhold muligvis ikke altid, og tidligere præstationer er ikke et tegn på fremtidig præstation.
SGX tilbyder et utal af fastforrentede ETF'er, og du bør finde en, der passer til dine investeringsmål/behov -
Nedenfor er en liste over fastforrentede ETF'er tilgængelige på SGX med deres tilsvarende historiske afkast:
Både ICBC CSOP FTSE Chinese Government Bond ETF og Phillip Money Market ETF er nye børn på banen.
Phillip Money Market ETF investerer i kortsigtede pengemarkedsværdipapirer af høj kvalitet og indskud fra etablerede institutioner for at spore præstationen af FTSE SGD 3-måneders Singapore Dollar Swap Offered Rate (SOR) Index. Kort sagt er dette en velegnet ETF for investorer, der ønsker at holde deres midler likvide og samtidig generere renter. Den vejledende rente var omkring 0,52 % under lanceringen.
For investorer, der ønsker at diversificere eller øge obligationsallokeringerne til deres eksisterende portefølje, giver ICBC CSOP FTSE Chinese Government Bond ETF nem adgang til at investere i de kinesiske statsobligationer, som ellers ville være svære at få adgang til. ETF'en er verdens største kinesiske rene statsobligations-ETF (kilde:SGX, 2020) og har en nuværende fondsstørrelse på over S$1 mia., hvilket tyder på en stærk markedsefterspørgsel.
Kina er den næststørste økonomi i verden, og størrelsen af hendes overnaturlige, suveræne og agentur-obligationsudstedelse (SSA) ligger også på andenpladsen med næsten 20 billioner USD, lige efter USA.
Kinas indflydelse er vokset gennem årene, og jeg mener, at det er nødvendigt at tilføje mere Kina-eksponering til vores investeringsporteføljer for at deltage i denne nye trend.
De kinesiske statsobligationer er vurderet A1 og A+ af Moody's og Standard &Poor. Disse er stadig investment grade, selvom de ikke er AAA-rated.
Singaporeanere er ofte bekymrede for valutarisici, da vores Singapore Dollar har en tendens til at styrke sig over for mange andre valutaer over tid. Historisk set har den relative styrke mellem kinesiske yuan og singapore dollar været intervallet (mellem 4,4 og 5,3). Valutakursen var 4,84 for sytten år siden, og den er på 4,92 for nylig (den 23. oktober 2020, ifølge Yahoo! Finance) – forskellen er lille, og derfor tror jeg, at valutarisikoen for CNY er lav i dette tilfælde.
Derudover benchmarker Monetary Authority of Singapore (MAS) Singapore Dollar-kursen mod en kurv af valutaer, der tilhører vores handelspartnere. Jeg forventer, at den kinesiske yuan er en af de søjlevalutaer, som i øjeblikket spores af MAS, da Kina er en vigtig handelspartner for Singapore. Derfor, efter min mening, vil valutakursen sandsynligvis blive ret meget modereret.
Vi ved alle, at renterne har været lave i mange år, og vi kan forvente, at det forbliver sådan, da centralbankerne har anvendt pengepolitiske lempelser for at bekæmpe virkningerne af Covid-19. Det er svært at investere for anstændige afkast i dag.
Det er derfor, jeg finder ICBC CSOP FTSE Chinese Government Bond ETF, som har et vejledende afkast på 2,98 %, relativt mere attraktivt end andre fastforrentede ETF'er.
Den kinesiske obligationsrente skilte sig virkelig ud i forhold til andre store landes obligationsrenter (6 gange højere end amerikanske statsobligationsrenter!)
ICBC CSOP FTSE Chinese Government Bond ETF følger FTSE China Government Bond Index, som inkluderer statsobligationer udstedt i det kinesiske fastland, men ekskluderer nulkuponobligationer, opsparingsobligationer, obligationer med en løbetid på mere end 30 år efter udstedelse og obligationer udstedt før 1. jan. 2005.
Den besidder i øjeblikket 28 obligationer med varierende løbetider ved udgangen af oktober 2020. Omkring en tredjedel er i korte obligationer (1-3 år), halvdelen i mellemfristede obligationer (3-10 år) og resten i lange obligationer. Nedenfor er en mere detaljeret opdeling (pr. 30. oktober 2020).
Den effektive varighed er på 5,5 år. ETF'en ville opføre sig som en mellemlang obligation og ville bevæge sig moderat, efterhånden som renten ændrer sig - obligationspriserne bevæger sig i modsat retning af aktiekurserne generelt. Langsigtede obligationspriser er mere volatile, mens kortfristede obligationspriser er ret stabile.
CSOP Asset Management er fondsforvalteren af denne ETF. Selvom du måske ikke har været bekendt med CSOP, er virksomheden verdens største Renminbi Qualified Foreign Institutional Investor kvoteforvalter. Med hovedkontor i Hong Kong i 2008, letter CSOP udenlandske investeringer på Kinas kapitalmarked. Det er ingen overraskelse, at CSOP er den første kapitalforvalter, der lancerer en kinesisk statsobligations-ETF her.
I øjeblikket opkræver lederen et administrationsgebyr på 0,25 %, hvilket efter min mening er rimeligt.
Der er to fortegnelser med forskellige valutaværdier:
Personligt ville jeg foretrække SGD, da jeg er baseret her, og jeg ikke har USD liggende at implementere.
Den vægtede gennemsnitlige kupon er 2,98 %, og ETF'en udbetaler renter to gange om året (i juni og december).
Rente-ETF'er har vist deres værdi i kriser, og Covid-19 var ikke anderledes – aktiekurserne faldt, mens de fleste af rente-ETF'erne har holdt deres værdi og er steget højere efterfølgende.
Du kan reducere din risikoeksponering ved at inkludere renteprodukter i din portefølje, og at bruge ETF'er er den mest bekvemme måde. SGX har en række fastforrentede ETF'er at vælge imellem, så du kan finde noget, der passer til dine behov.
ICBC CSOP FTSE Chinese Government Bond ETF er den mest interessante for mig, da det ikke var let at investere i kinesiske statsobligationer før tilgængeligheden af dette produkt. Kina er allerede den næststørste økonomi i verden, og hendes vækst aftager ikke foreløbig. Jeg tror, investorer kan drage fordel af at investere i Kina, og denne ETF er en sikker måde at dyppe tæerne ned i, da du vil opleve mindre volatilitet end en kinesisk aktie-ETF.
Du kan nemt købe ETF'erne via din mæglerplatform – husk aktiekoden, CYB, er for USD-pålydende, mens CYC er for SGD-værdi.
Du kan finde ud af mere om ETF'en fra CSOPs hjemmeside.
Dette er et sponsoreret indlæg. Synspunkterne tilhører forfatteren.
Sådan bevarer og vokser du potentielt din portefølje på et volatilt marked
Sænk din fremtidige indkomstrisiko ved at handle nu
Hvordan faste udskudte livrenter kan fuldende din pensionsindkomststrategi
Invester på det billige med provisionsfrie ETF'er
Peer-to-peer-forsikring:Sådan samler du risiko med dine kære