Kan du huske, at denne fyr, der var med på Bloomberg, tog fat på at investere i de værste tider, hvor Covid-19 ramte?

Jeg kan huske, at det vakte en del opsigt i samfundet, hvor mange var uenige i, hvad han gjorde, da det føltes ekstremt risikabelt for dem. Set i bakspejlet var det et godt træk, da aktiemarkedet fik en v-form opsving. Selvfølgelig kunne der være sket noget værre.

Det lykkedes mig at kontakte ham, og han indvilligede i at fortælle, hvad han gjorde, og give en opdatering om, hvordan tingene havde udviklet sig for ham.

Jeg vil have dig til at høre fra hestens mund, så jeg citerede hans svar på mine spørgsmål i dette indlæg med nogle mindre ændringer af sproget.

Hvad gik igennem dit sind, da du besluttede dig for at udnytte op?

Nå.. det var ikke en beslutning, der blev truffet fra den ene dag til den anden. Jeg har forberedt mig på denne mulighed siden mine dage på universitetet for 5 år siden.

Jeg ved, at markedet bevæger sig i cyklus, og det sidste varede et stykke tid. Jeg har fortalt mig selv, at når den næste mulighed kommer, som den i 2007, vil jeg bruge de ressourcer, jeg kan få fat i, for at udnytte den.

Pandemien skete, og jeg vidste, at det var min chance.

Jeg sagde til mig selv (og nogle af mine venner), at det enten er, at jeg får en gratis BTO i slutningen af ​​det, hvis jeg har ret, eller også starter jeg forfra med en dyr lektie lært og betalt for.

Hvad var de generelle synspunkter, når andre vidste om, at du lånte fra kreditkort og tog marginhandel på aktiemarkedet? Hvad var den grimmeste kommentar, du har modtaget?

Hmm.. der var et par bekymrede personer, inklusive mine egne forældre. Der var også et par støttende!

De, der var bekymrede, mente, at kreditkortgæld var dårligt og meget dyrt (de troede, at jeg lånte til 28% om året lol). Generelt mener de, at det er en dårlig idé at låne og investere!

Jeg forsøgte at forklare dem, at jeg gjorde det af samme grund, som Apple lånte for at investere, på trods af at de havde en rekordstor bunke kontanter i deres pengekasser... men du ved, det er svært at få idéerne bag sådanne ideer til dem.

De, der støtter, er generelt mere økonomisk kyndige og åbensindede.

Med hensyn til grimme kommentarer, tror jeg ikke, der var en grimmeste en!

Der var tale om, at mine investeringer ville gå skævt, og at jeg måske bare ville ende mit liv på grund af det (jeg grinede meget af det her, ha). For at være retfærdig er det en reel mulighed! Så kommentarerne var ikke helt forkerte!

Jeg føler dog stærkt, at nogle kommentarer rettet mod forsikringsbranchen var lidt uopfordrede... kommentarer som "forsikringsagent YOLO" og "beviser, at forsikringsagenter ikke kender til økonomi" osv.

Jeg kender gode, hårdtarbejdende kolleger, der yder professionel rådgivning, og som ville ofre deres søvn bare for at skynde sig ned på hospitalet, fordi deres klienter kom ud for en ulykke.

Jeg synes ikke, det er rimeligt hurtigt at generalisere, at alle forsikringsagenter er hensynsløse bare på grund af det, jeg gjorde.

Har du nogen pårørende?

Ja, jeg har børn og forældre at støtte!

Hvis du ikke havde pårørende, ville du så have gjort det anderledes?

Jeg tror, ​​at det at have pårørende afholdt mig fra at udføre en meget mere risikabel strategi.

Selvom jeg var klar til at starte forfra og arbejde endnu hårdere for at lære og komme mig, måtte jeg sørge for, at familien ikke skulle sulte!

Hvordan har det været for din porteføljepræstation lige siden Bloomberg dækkede din historie?

Haha, hvis du måler det i forhold til det samlede beløb, jeg havde sat ind (ca. $400.000++), er jeg kun oppe omkring 27 % indtil videre.

Men hvis du kun måler det mod min egen kapital, blev afkastet forbedret på grund af brugen af ​​min gearing. Det er steget med omkring 60,54 %.

Ovenstående afkast er målt fratrukket rentebetalinger og inkluderer både realiserede og urealiserede afkast!

Er du tilfreds med resultaterne?

Ikke særlig glad, jeg følte, at jeg kunne have gjort 3 ting bedre:

A) Min strategi indebærer at købe flere aktier, efterhånden som kurserne falder (noget i stil med dollaromkostningsgennemsnit, men jeg kan ikke rigtig kalde det sådan, fordi jeg ikke sætter penge ind på regelmæssige tidspunkter) . Da markedet bevægede sig rasende ned, må jeg indrømme, at jeg var i tvivl om, hvad jeg lavede, og ikke fulgte op for at købe i endnu større mængder.

B) Der var et par tællere, jeg solgte fra før tid, som MapleTree Industrial. Jeg fik det til en gennemsnitspris på $2,10, hvor den laveste var $1,94. Jeg solgte alt for 2,30 USD, men det er blevet ved med at marchere højere siden da.

De virkelig profitable positioner er dem, jeg stadig har siden marts 2020!

C) Min eksponering for amerikanske teknologier var begrænset dengang. Jeg havde undladt at identificere tendenser eller forudse, at penge ville strømme så aggressivt ind i Tech-aktier tidligt under krisen.

Min bias over for SG-aktier har resulteret i en dyr blind vinkel.

Hvordan vil du beskrive din investeringsstrategi? Baseret på de erfaringer, du har delt, vil du så finpudse din strategi fremadrettet?

Den strategi, jeg udførte, kommer ikke fra mig, den var hovedsageligt fra Ben Graham. Jeg tilpassede og raffinerede, så de passede til mine personlige investeringsmål.

Jeg vælger undervurderede aktier med en stærk balance og køber derefter flere, efterhånden som priserne falder.

Jeg har testet denne strategi ofte siden mine dage på universitetet. Jeg startede back-testen i år 1990, den overlevede dot com-boblen og den asiatiske finanskrise. Men når det går ind på markederne i 2007, ville min konto gå konkurs.

Jeg legede med forskellige handelsstørrelser for at identificere løsningen.

Til sidst kom jeg til 2 konklusioner:

A) Gennemsnit af dollaromkostninger virker, hvis du har en uendelig mængde kapital og tid, forudsat at du også vælger en konsekvent performer, der ikke ville gå konkurs.

Men at have en uendelig mængde kapital er umuligt, derfor har jeg fundet en måde at tackle denne forhindring på.

B) Markedet kan forblive irrationelt længere, end du kan forblive solvent.

Strategien er enkel, men forvent ikke supernormale afkast, fordi du sandsynligvis ikke kommer til at fange tingene i bunden.

Med hensyn til, hvordan jeg har tænkt mig at forfine det... Jeg synes, at min strategi havde været for konservativ. Jeg indså, at jeg havde gået glip af mange muligheder i vækstaktier tilbage i marts, f.eks. Tech-aktier!

Jeg vil helt sikkert se på, hvordan jeg vælger aktier!

Vil du gøre det igen, hvis du har muligheden?

Helt sikkert, hvis betingelserne er korrekte!

Faktisk tror jeg ikke, at dette er den sidste krise, vi kommer til at se.

Og hvis muligheden opstår igen, afhængigt af krisens karakter og rentemiljøet, kan jeg måske lave et ekstranummer!

Jeg havde været meget heldig at få adgang til meget overkommelig kredit denne gang, midt i en krise.

Min udsigt

Du vil bemærke, at hans beslutning om at udnytte under en krise ikke blev truffet i en fart. Det tog mange års forberedelse til det øjeblik, der skulle komme. Tilfældighed favoriserer de forberedte. Han testede, studerede og lavede sit hjemmearbejde, før han havde modet til at trykke på aftrækkeren.

Mange investorer ønsker at købe under et nedbrud, men de gjorde ikke hjemmearbejdet og forberedte sig mentalt på det. Styrtet kan ske lige pludselig, og hvis du ikke er forberedt, er det nemt at lade frygten overmande dig, og du turde ikke investere noget.

En anden lektie at lære er, at køb hver gang markedet bliver billigere/dip/korrekt/nedbrud (uanset hvilke udtryk du bruger). Du behøver ikke at udnytte som ham. Lær ikke den forkerte lektie. Hvad du investerer er heller ikke vigtigt. Det vigtigste er, at du tog handling for at investere.

Alt det bedste!