Du har måske hørt om virksomheden Oceanus (SGX:579) fra dine venner eller sociale medieplatforme. Denne aktie har leveret imponerende 700 % afkast over 2 måneder , der matcher afkastet af Tesla og Bitcoin!
Denne gevinst varede dog ikke længe, dens aktiekurs er siden faldet fra sit højeste på 0,080 S$ til 0,042 S$ (Et 46 % fald fra det højeste inden for en måned) .
Da denne aktie tiltrak meget opmærksomhed, var jeg nysgerrig efter dens forretningsgrundlag og foretog nogle undersøgelser om Oceanus. Her er, hvad jeg har fundet.
Oceanus Group Ltd er en leverandør af fisk og skaldyr baseret i Singapore. Virksomheden har 4 hovedaktiviteter, nemlig akvakultur, distribution, tjenester og innovation.
akvakulturen segmentet er omdrejningspunktet i Oceanus' forretning. Dette indebærer leje af landbaserede akvakulturfarme beliggende i Kina (Tidligere ejer og driver Oceanus farmen, men har skiftet til denne nye model, hvor virksomheden mener kan reducere risikoen). Derudover sælger Oceanus også vildfangede skaldyr og forarbejdede marineprodukter til sine kunder.
distributionen segmentet er involveret i distributionen af Oceanus-gruppens gårdhaveprodukt, hovedsageligt abalone, og også dets partneres produkter til sine kunder. Efterhånden som Oceanus ændrer sin forretningsmodel, kan vi se mere omsætning komme fra dette segment, da Oceanus bliver en mellemmand mellem sine producenter og købere.
tjenesten segmentet leverer primært konsulentløsninger vedrørende akvakultur, markedsføring og branding til tredjeparter for at øge koncernens lønsomhed.
innovationen segmentet fokuserer på at udvikle banebrydende teknologi, som kan øge Oceanus' marine produktudbytte og kvalitet.
Så hvorfor er aktiekursen så lav før den store stigning? Vi er nødt til at gå tilbage til 2012, hvor uønskede hændelser forårsagede massedøden af dens abaloneforsyning. Med Oceanus' hovedforretning fokuseret på abaloner, resulterede det i driftsstop, der førte til et nettotab på over S$90 millioner. I sidste ende måtte de misligholde deres gæld på S$94 millioner og indtage en negativ nettoaktivposition på S$66 millioner.
Siden 2015 har der været et skift i ledelsen.
Peter Koh blev udnævnt som koncernens administrerende direktør i slutningen af december 2014. Han har været medvirkende til at vende Oceanus forretning gennem diversificering og udvidelse af koncernens forretningsmodel ud over landbruget. I 2017 havde gruppen med succes omstruktureret sin gæld på 94 millioner S$ og blev operationelt rentabel.
Fremover vil Oceanus fokusere på 'deep tech-strategier' for at supplere sin forretning. Et eksempel kunne være Oceanus-gruppens investering i Universal Aquaculture, en nystiftet deep tech-virksomhed med en indendørs landbrugsfacilitet, der kunne hjælpe med at udvikle intern teknologi med en lav CAPEX-forretningsmodel for Oceanus.
Bortset fra FOMO har Oceanus nogle gode grunde til dens seneste stigning.
Dette inkluderer forbedringen i indtjeningen og også nedbringelsen af dets gæld i de senere år.
Bortset fra det er der også nogle potentielle katalysatorer, som jeg vil diskutere nedenfor, som kunne drive aktiekursen yderligere på kort sigt.
På grund af den negative indtjening havde Oceanus' aktiekurs tidligere været lav, og handlet inden for intervallet $0,003 til $0,020 mellem 2014 og midten af 2020.
Men med en forbedret indtjening fra kvartal til kvartal i de seneste år og det faktum, at de igen er blevet profitable, vinder investorerne tilbage deres tillid til at købe denne aktie, hvilket resulterede i, at aktiekursen steg op til sit højeste på $0,080, hvilket præsenterede en stigning på 700 %.
Lige siden omstruktureringen af sin gæld på S$94 millioner i 2017, har Oceanus formået at holde sit gældsniveau lavt.
Fra den seneste finansielle rapport 2020 (urevideret) er dens forpligtelser omkring S$28 millioner. Med et indtjening før renter og skat (EBIT) på S$6,05 millioner er rentebetalingen på dets gæld dækket godt med 6,6x.
SGX driver en finansiel observationsliste. Virksomheder, der registrerer 3 års på hinanden følgende tab og har deres markedsværdi falder til under S$40 millioner, vil blive placeret på denne observationsliste.
Af sådanne grunde har Oceanus været på SGX-overvågningslisten. Men med rentabiliteten i de seneste kvartaler er Oceanus på vej til at opfylde betingelsen om at forlade SGX-overvågningslisten.
Dette skridt kan øge investorernes tillid og potentielt øge Oceanus aktiekurs.
Dr. Yaacob bin Ibrahim sluttede sig for nylig til Oceanus som uafhængig direktør i slutningen af 2020. For dem, der ikke var særlig involveret i den politiske scene, var Dr. Yaacob bin Ibrahim tidligere medlem af PAP, det regerende parti i Singapore. Han har tjent forskellige ministerier med de mere bemærkelsesværdige som minister for kommunikation og information og minister for miljø og vandressourcer. Med ham i bestyrelsen kan det yderligere styrke Oceanus’ troværdighed og styrke selskabsledelsen. Øge investorernes tillid til virksomheden.
Før du afgiver din ordre, er her nogle risici, som du bør være opmærksom på, før du investerer i Oceanus.
Når en virksomhed registrerer et overskud, betyder det ikke nødvendigvis, at de har modtaget pengene. Som sådan, hvis du skulle se på Oceanus' balance mellem 2019 og 2020, falder dens likvide beholdninger og bankbeholdninger fra S$17 millioner til S$11,5 millioner.
På den anden side steg dets tilgodehavender fra S$1 million til S$16 millioner. Hvis dette skulle følge med, ville det være uholdbart for virksomheden. Med færre kontanter på hånden vil Oceanus være begrænset i sin fremtidige vækst på grund af begrænset ledig kapital til investeringer eller vækst.
*Tilgodehavender fra salg er det beløb, som virksomheden skylder for varer eller tjenester, som den har solgt, men endnu ikke har modtaget betalingen fra sine kunder.
Alene i 2021 har virksomheden modtaget i alt 3 SGX-forespørgsler vedrørende virksomhedernes handelsaktivitet. Selskabet var ikke bekendt med oplysninger, der ikke tidligere er offentliggjort vedrørende selskabet, dets datterselskaber eller associerede selskaber, som, hvis det er kendt, kunne forklare handlen.
Dette viser, hvor volatil denne aktie er, dens pris kan svinge betydeligt uden nogen grundlæggende årsager.
Med et forhold mellem pris og indtjening på 109x er Oceanus Group langt overvurderet sammenlignet med sine konkurrenter.
Det gennemsnitlige P/E-forhold for dagligvaresektoren, som består af virksomheder inden for distribution af fødevarer, er kun 29x. Dette antyder, hvor overvurderet Oceanus er i øjeblikket.
Selvom Oceanus stadig omstrukturerer deres forretning, er det dog ikke så rosenrødt ved at se på dens nuværende driftsmargin.
Sammenligner man Oceanus Groups rentabilitet med branchegennemsnittet, er driftsmarginen på 3,97% relativt lav sammenlignet med industriens 6,4%. Hvad dette betyder er, at Oceanus får meget mindre i overskud sammenlignet med sine kolleger, hvilket kan betyde enten en konkurrencedygtig industri, ineffektivitet i virksomheden og/eller mangel på prisfastsættelse.
Driftslikviditet måler mængden af kontanter genereret af en virksomhed fra dens forretningsdrift. En virksomhed med positive pengestrømme ville være i stand til at opretholde og vokse sin drift uden behov for ekstern finansiering.
I Oceanus' tilfælde har deres pengestrøm været negativ i de sidste 3 år. Med et negativt driftslikviditetsflow skal Oceanus finansiere sin forretning og kapitaludvidelse fra andre midler enten fra aktie- eller gældsmarkedet.
Går du med tanker om at købe Oceanus, skal du tro, at CEO Peter Koh fortsat kan vende forretningen. Med en ejerandel på 10 % i Oceanus er det fantastisk, at Peter Kohs hud er med i spillet, og han ville være på linje med andre aktionærer.
Selskabet ser frem til at ekspandere til højteknologisk landbrug med en regional tilstedeværelse. Oceanus har investeret i Universal Aquaculture, som har udviklet et nyt rejeopdrætsanlæg i Singapore. En anden aftale med Hainan Raffles-gruppen har til formål at etablere verdens første Oceanus-fødevareteknologihub i Hainan, Kina, som vil være et centralt akvakulturcenter for reje- og fiskeopdræt i regionen.
Tilbage i 2010 før alle de problemer, virksomheden står over for, handlede aktiekursen omkring 0,30 S$, vil den gå tilbage til sin storhedstid? Jeg er ikke sikker, da alt dette vil afhænge af, hvordan virksomheden bevæger sig fremad i en usikker økonomi.
Da aktiekursen er for volatil til min smag og mangel på data til at vise, hvordan selskabet ville klare sig fremadrettet, ville jeg holde øje med sidelinjen indtil videre.
Jeg ejer i øjeblikket ingen andel i Oceanus.