Singapores husholdninger bruger i gennemsnit omkring 389 USD om måneden på dagligvarer. (og måske endnu mere, nu hvor flere af os har brug for en større snackskuffe derhjemme )
I betragtning af, at vi har en befolkning på omkring 5,6 millioner mennesker, kan du forestille dig den mængde moolah, som supermarkederne håver ind hver måned! 
Ville det nu ikke være fantastisk, hvis noget af det går tilbage i lommen på en konsekvent basis?
Der er 4 almindelige supermarkeder i Singapore:NTUC Fairprice, Cold Storage, Giant, Sheng Siong
Af disse supermarkeder, Dairy Farm [SGX:D01] (som ejer Cold Storage, Giant og mere) samt Sheng Siong [SGX:OV8] er noteret på Singapore Exchange (SGX).
NTUC Fairprice er et andelsselskab, de er ikke opført offentligt, men de udgiver årsrapporter, som offentligheden kan få adgang til.
Blandt dem er Dairy Farm den største virksomhed. Ud over supermarkedet har Dairy Farm forskellige virksomheder i forskellige lande under deres paraply. Nogle eksempler er dagligvarebutikker (f.eks. 7-Eleven) og skønhedsbutikker (f.eks. Guardian).
Til sammenligning driver NTUC Fairprice og Sheng Siong hovedsageligt supermarkeder i Singapore.
Så...er nogen af disse potentielt rentable udbytteaktier?
For at finde ud af det bruger vi Gross Profitability Dividend (GPAD)-strategien til at evaluere og afdække den bedste udbyttebetalende supermarkedsaktie i Singapore.
Lad os gå videre til dybere analyser af deres virksomheder.
Mejerifarm (SGX:D01) | Sheng Siong (SGX:OV8) | NTUC Fairprice | |
|---|---|---|---|
 |  |  | |
Bruttofortjeneste | 3.191 mio. USD | 381,9 M$ | 1.262 M$ |
Samlede aktiver | 7.901 mio. USD | 692,1 M$ | 5.942 M$ |
Bruttorentabilitet | 40,4 % | 55,2 % | 21 % |
Relativt set har Sheng Siong den højeste GPA af alle.
At have den højeste GPA betyder, at de faktisk bruger mindre aktiver til at generere mere rentabilitet.
Mejerifarm (SGX:D01) | Sheng Siong (SGX:OV8) | NTUC Fairprice | |
|---|---|---|---|
| | | | |
Seneste udbytte pr. andel | 17 cents | 8,3 cents | 4,69 cent |
Historisk udbytte | 3,8 % | 5,5 % | 4%* |
Dairy Farm udbetalte et udbytte pr. aktie på 17 cent i FY20.
Sheng Siongs ledelse har erklæret et samlet udbytte på 8,3 cent per aktie for FY20.
NTUC Fairprice udloddede et udbytte pr. aktie på 5,9 cent i FY16.
Da NTUC Fairprice ikke er et børsnoteret selskab, og der derfor ikke er nogen gældende aktiekurs, vi kan bruge. Baseret på den indbetalte kapital ville aktionærerne få 4 % afkast på denne udlodning.
Mejerifarm (SGX:D01) | Sheng Siong (SGX:OV8) | NTUC Fairprice | |
|---|---|---|---|
| | | | |
Udvandet indtjening pr. aktie | 20 cents | 9,2 cent | 23 cents |
Udbytte pr. aktie> | 17 cents | 8,3 cents | 4,69 cent |
Udbetalingsforhold | 0,85 | 0.9 | 0.2 |
Det er klart, at tallene er faldet i 2020 takket være Covid. Men de forbliver ret opmuntrende.
Dairy Farms udvandede indtjening pr. aktie var 20 cents, og med et udbytte pr. aktie på 17 cents ville udbetalingsforholdet være 0,85.
Sheng Siongs indtjening pr. aktie for FY20 var 9,2 cent. Det betyder, at Sheng Siong udbetalte 90 % af indtjeningen som udbytte eller et udbetalingsforhold på 0,9.
NTUC Fairprice's indtjening pr. aktie for FY20 var 23 cent. Dette gav en meget lav udbetalingsprocent på 0,2.
Ethvert tal under 1 betyder, at det er bæredygtigt.
Mejerifarm (SGX:D01) | Sheng Siong (SGX:OV8) | NTUC Fairprice | |
|---|---|---|---|
| | | | |
Gennemsnitlig fri pengestrøm pr. aktie | 60 cents | 14 cents | 46 cents |
Udbytte pr. aktie> | 17 cents | 8,3 cents | 4,69 cent |
Bæredygtig? | Ja | Ja | Ja. |
Diary Farm genererede et gennemsnitligt Free Cash Flow per aktie på 60 cents.
Det er højere end udbyttet pr. aktie på 21 cent. Derfor kan vi tro, at udbytteudlodningen er bæredygtig og endda kan stige i fremtiden, da der over tid opbygges kontanter i virksomheden.
Sheng Siongs gennemsnitlige frie pengestrøm pr. aktie i de seneste fem år var omkring 14 cent, hvilket også er højere end deres udbytte pr. aktie. Oven i det havde de også annonceret en 16-måneders bonus i 2020 for at takke deres personale.
I dag blev det annonceret, at Singapore strammer Covid-19-foranstaltningerne, og Sheng Siongs aktie oplevede en stigning:
Selvom vi ikke kan sige det samme om Dairy Farm:
Jeg bemærkede også køer til Fairprice i mit nabolag. Vær sikker!
Ville e-handel gøre en ende på dominansen af supermarkeder i Singapore med den nemme online shopping og den stigende tendens til, at forbrugere flytter online?
Det tror jeg ikke. Selv med den kraftfulde Amazon Prime på vores kyster.
Fuld afsløring, jeg bruger tjenester fra Amazon Prime og Red Mart. Men jeg går stadig i supermarkederne.
Singapore er et unikt land, og det har fordele at være lille. De fleste af os bor i nærheden af et supermarked, der ligger inden for gåafstand.
Jeg ville være i stand til at få mine daglige forsyninger og dagligvarer på 15 minutter, hurtigere end en Amazon Prime-levering, der tager så hurtigt som 2 timer.
Desuden er mange af disse supermarkeder strategisk placeret. Det er for bekvemt at kigge forbi supermarkedet under din daglige pendling for at købe noget.
E-handel med dagligvarer giver mening for større lande, hvor folk bor timer væk fra de næste supermarkeder. Det ville være en smerte at køre ud for at købe dagligvarer.
Derfor er min opfattelse, at supermarkeder er kommet for at blive i Singapore og vil forblive rentable.
Supermarkederne er gode forretninger.
Jeg tror på, at supermarkeder er kommet for at blive i Singapore på trods af angrebet fra e-handelsaktører. Vi har oplevet folkemængderne i supermarkederne under strømafbryderen, og mange investorer forventer en gentagelse af begivenheder som antydet af stigningen i Sheng Sions pris.
Dette skyldes, at det er mere bekvemt at gå til et supermarked end at vente på levering i vores supereffektive land.
Selvom de ikke er billige nok baseret på GPAD-strategien, vil du måske se disse supermarkedsaktier og købe dem, når deres priser bliver lavere.
*Ansvarsfraskrivelse:Oplysningerne i denne artikel er ikke økonomisk rådgivning. Det er generelt af natur og ikke specifikt for dig. Du er ansvarlig for din egen investeringsanalyse og investeringsbeslutninger.