Værdiinvestering bliver populær dag for dag, især blandt nye investorer. En investor som Warren Buffet er det bedste eksempel på vigtigheden af værdiinvestering i livet. Det vækker ikke kun nysgerrighed på markedet, men viser sig også at være ret gavnligt på lang sigt. For dem, der stadig er nye til konceptet, er værdiinvestering en langsigtet strategi, der fokuserer på en grundig analyse for at identificere og købe de aktier, hvor markedsprisen er lavere end den indre værdi. Årsagen til dette kan være forskellige faktorer, men den vigtigste af dem vil være menneskelig adfærd. Generelt er almindelige aktier i de fleste tilfælde underlagt irrationel prissætning i begge retninger, dvs. op- eller nedadgående på grund af overdreven volatilitet. Dette giver investoren mulighed for at spekulere i prisen på aktien. Det kaldes også en fejl på markedet, hvor prisen på et finansielt produkt enten er ret højere eller lavere end dens grundlæggende eller sande indre værdi. Det er grunden til, at værdibaseret investering er baseret på langsigtet, da priserne på værdipapirer naturligvis har en tendens til at komme til en pris af deres iboende værdi over nogen tid. Den grundlæggende idé bag dette er at identificere de aktier, der er undervurderede og vente, indtil deres sande indre værdi ikke er opnået. Lad os se på den vigtige metric, som hjælper os med at bestemme en værdiaktie:
- P/E-forhold: Det er en af de vigtigste målinger til at bestemme en værdiaktie. Det kaldes Price to earnings ratio, som måler forholdet mellem markedsværdien af en virksomhed og dens indtjening. Hvis P/E-forholdet er mere end 1, siges virksomheden at være overvurderet, og hvis P/E-forholdet er mindre end 1, anses det for at være undervurderet.
- PEG-forhold: Det viser tidligere vækstrate for en virksomheds indtjening, hvilket igen gavner, om man skal købe eller sælge en aktie. Det er dybest set pris i forhold til indtjening divideret med dets forventede indtjeningsvækst. Lad os prøve at forstå med et eksempel. Antag, at en virksomhed med et P/E-forhold på 20 forventes at vokse med 10 %. Så er PEG-forholdet 2. Jo lavere værdien af PEG-forholdet er, betyder det mere, end virksomheden er undervurderet i forhold til dens indtjeningsfremskrivning. Jo højere værdi, jo mere sandsynligt er det overvurderet. Det er ret nyttigt til at sammenligne virksomheder i samme branche, men forskellige stadier af livscyklus.
- Gæld i forhold til egenkapital: Det betragtes hovedsageligt som et gearingsforhold, der beregner vægten af den samlede gæld og finansielle forpligtelser i forhold til den samlede egenkapital. Det giver et glimt af, hvor meget gæld en virksomhed bærer i forhold til sin egenkapital. For meget gæld vil være katastrofalt for en virksomhed såvel som for investorer i hårde tider. Gæld i forhold til egenkapital mindre end én betyder, at virksomheden har lånt flere penge, end dens aktionærer har investeret i det. Hvis virksomheden genererer højere end den rente, som den låner penge til, er der ikke noget problem. Ellers vil risikoen være ret højere for en investor.
- Egenkapitalafkast (ROE): Det giver dig en indikation af virksomhedens præstation, og hvor effektivt den bruger egenkapitalen til at generere overskud. Med enkle ord viser det, hvor meget overskud hver rupier af fælles aktionær genereres over en periode. Det beregnes ved at dividere en virksomheds nettoindkomst eller samlede indtjening med det samlede antal egenkapital, som nemt kan findes i dets balance.
- Pris til bogført værdi (P/BV): Det er en af de mest populære målinger til at vælge værdiaktien blandt investorer. Det beregnes som virksomhedens aktiekurs divideret med virksomhedens nettoaktiver. Det giver os en idé om, hvor meget investorer er villige til at betale for virksomhedens aktiv. For eksempel betyder en aktie med et PBV-forhold på 3, at for hver Rs 1 af bogført værdi, betaler de Rs1. Jo højere PBV, jo dyrere bliver aktien.
I stedet for at lede efter en enkelt metrik til at investere i aktiemarkedet, bør en investor kigge efter flere metrics, afhængigt af de tilgængelige data, hvornår man vil få adgang til den potentielle investering, der er rigtig for dem som værdiinvestor.
