Følger Royal Dutch Shell 's (LSE:RDSB) meddelelse om at genoprette sit kontantudbytte på tirsdag, er udbyttevækst på kort for 2018?
På grund af et forbedret frit cash flow sagde Shell, at det ville annullere sit scrip-udbytteprogram med virkning fra dets udbetaling i fjerde kvartal 2017, og annoncerede planer om $25 mia. i aktietilbagekøb frem til 2020.
5 aktier for at forsøge at opbygge rigdom efter 50
Markeder rundt om i verden ryster efter coronavirus-pandemien... og med så mange fantastiske virksomheder, der handler til priser, der ser ud til at være "rabat-bin"-priser, kan det nu være tid for kyndige investorer til at gøre nogle potentielle gode tilbud.
Men uanset om du er en nybegynder investor eller en erfaren professionel, kan det være en skræmmende udsigt at beslutte, hvilke aktier du vil tilføje til din indkøbsliste i sådanne hidtil usete tider.
Heldigvis har The Motley Fool UK analytikerteamet kortlistet fem virksomheder, som de mener STADIG har betydelige langsigtede vækstudsigter på trods af den globale omvæltning...
Vi deler navnene i en særlig GRATIS investeringsrapport, som du kan downloade i dag. Og hvis du er 50 år eller derover, mener vi, at disse aktier kan passe godt til enhver veldiversificeret portefølje.
Klik her for at gøre krav på din gratis kopi nu!
Selskabet gav aktionærerne mulighed for at modtage udbytte i form af nyudstedte aktier, kendt som scrip-dividende, i 2015 efter faldet i oliepriserne. Det var et skridt for at øge dens finansielle fleksibilitet, da kontanter genereret fra dens aktiviteter derefter tørrede ud. Men nu, hvor det frie cash flow er blevet væsentligt forbedret fra dets lave niveauer i 2015, gav det ikke længere mening at udstede nye aktier i stedet for kontant udbytte, da det ville tære på dets indtjening pr.
Efter en større revision af omkostningerne og de seneste ændringer for at tilpasse sig et prismiljø på $50+ per tønde olie, har Shell oplevet en dramatisk vending i sine frie pengestrømme. I de første ni måneder af 2017 steg frie pengestrømme til 21 mia. USD (fra negative 16 mia. USD for et år siden), betydeligt mere end de 15 mia. USD, der kræves for at betale et kontantudbytte.
Og fremadrettet forventer den yderligere forbedringer, med sin guidance for frit cash flow på mellem $25 mia. og $30 mia. i 2020 med olie til $60 pr. tønde, op fra dets tidligere mål på mellem $20 mia. og $25 mia.
Det lyder alt sammen godt for mig, men en bæredygtig ekspansion i frit cash flow er forudsat af stabile downstream-margener og oliepriser, der forbliver nogenlunde, hvor de er. Shell har bestemt gjort betydelige fremskridt med at løfte sit afkast på den investerede kapital, men der er mange faktorer, som er uden for virksomhedens kontrol.
De globale olieudsigter er meget usikre, og oliepriserne kan kæmpe for at holde sig over $60 per tønde i lang tid. Hvad mere er, vil downstream-margener sandsynligvis forblive under pres, især i Europa, som Shell har størst eksponering for.
I betragtning af de allerede gjorte fremskridt regner jeg dog med, at oddsene for en tilbagevenden til udbyttevækst næste år er tæt på 50:50.
Investorer holder meget øje med, hvornår BP (LSE:BP) ville gøre det samme og vende tilbage til et kontantudbytte.
Tidligere på måneden genstartede selskabet aktietilbagekøb for at lette udvandingseffekterne af dets eget udbytte. Nogle analytikere ser dette som et tegn på, at BP snart kan aflyse sit udbytteprogram, men der har endnu ikke været nogen meddelelse.
Ligesom Shell er BPs frie pengestrøm også forbedret væsentligt, idet det underliggende driftslikviditet i de første ni måneder oversteg dets organiske kapitaludgifter og dets fulde udbyttekrav. Med et kontantudbytte havde oliemajoren brug for en Brent-oliepris på kun 49 USD pr. tønde for at balancere organiske pengestrømme i perioden.
BP skal dog være mere forsigtig, da dets olieudslipsbetalinger i den Mexicanske Golf fortsat er en hæmsko for virksomhedens præstation. Selskabet har også en lidt højere gældsætning med en nettogearing på 28,4 %, sammenlignet med Shells 25,4 %.
Når det er sagt, bør virksomheden ikke være for langt bagefter Shell med hensyn til at annullere sit eget udbytteprogram.
Er dette lidet kendte firma den næste 'Monster' børsnotering?
Lige nu er dette 'skrigende KØB' aktien handles med en kraftig rabat i forhold til børsnoteringen, men det ser ud til, at himlen er grænsen i de kommende år.
Fordi denne nordamerikanske virksomhed er den klare førende inden for sit felt, som anslås at være 261 BILLION USD værd i 2025 .
Motley Fool UK-analytikerteamet har netop offentliggjort en omfattende rapport, der viser dig præcis, hvorfor vi mener, det har så meget opadpotentiale.
Men jeg advarer dig, du bliver nødt til at handle hurtigt , givet hvor hurtigt denne 'Monster IPO' allerede bevæger sig.
Klik her for at se, hvordan du selv kan få en kopi af denne rapport i dag