Royal Dutch Shell (LSE:RDSB) og GlaxoSmithKline (LSE:GSK) er to af de mest populære udbytteaktier i FTSE 100-indekset. Jeg ejer begge i min egen portefølje. Hverken Shell eller Glaxo er dog efter min mening perfekte udbytteaktier. Begge har kæmpet med rentabiliteten de seneste år og har som følge heraf ikke øget deres udbetalinger. I dag sammenligner jeg de to virksomheder. Er den ene en bedre udbytteaktie end den anden?

Udbytte

At begynde analysen med at se på hver virksomheds afkast afslører, at GlaxoSmithKline har et højere udbytte end Shell lige nu. Shell betalte sine aktionærer 1,88 USD i udbytte sidste år, et afkast på 5,9 % ved den aktuelle aktiekurs og valutakurs. Glaxo betalte investorerne 80p pr. aktie, et afkast på 6,2%. Sundhedsgiganten vinder her.

5 aktier for at forsøge at opbygge rigdom efter 50

Markeder rundt om i verden ryster efter coronavirus-pandemien... og med så mange fantastiske virksomheder, der handler til priser, der ser ud til at være "rabat-bin"-priser, kan det nu være tid for kyndige investorer til at gøre nogle potentielle gode tilbud.

Men uanset om du er en nybegynder investor eller en erfaren professionel, kan det være en skræmmende udsigt at beslutte, hvilke aktier du vil tilføje til din indkøbsliste i sådanne hidtil usete tider.

Heldigvis har The Motley Fool UK analytikerteamet kortlistet fem virksomheder, som de mener STADIG har betydelige langsigtede vækstudsigter på trods af den globale omvæltning...

Vi deler navnene i en særlig GRATIS investeringsrapport, som du kan downloade i dag. Og hvis du er 50 år eller derover, mener vi, at disse aktier kan passe godt til enhver veldiversificeret portefølje.

Klik her for at gøre krav på din gratis kopi nu!

Den seneste vækst i udbytte

Ved at undersøge den seneste vækst i udbytte, mellem 2014 og 2016, betalte Shell aktionærerne $1,88, $1,88 og $1,88. Der blev ikke registreret nogen vækst, men da pundet var faldet over for dollaren, vil britiske investorer have nydt godt af en stigning i renten. Til sammenligning betalte Glaxo, som angiver sin udbetaling i GBP, 80p, 80p og 80p i den tid. Igen, ingen vækst. Selskabet udbetalte dog et særligt udbytte på 20p per aktie i 2015. På det grundlag vil jeg også give Glaxo sejren i denne afdeling.

Udbyttedækning

Byens analytikere forventer, at Shell vil generere en indtjening pr. aktie på $2 i år. Det giver en udbyttedækningsgrad på blot 1,06 gange sidste års udbetaling. Til sammenligning forventer analytikere, at Glaxos indtjening kommer ind på 111p. Det giver en dækningsgrad på 1,39 gange sidste års udbetaling. Glaxo har overtaget her, selvom ingen af ​​forholdet er stærkt.

Vurderingen

GlaxoSmithKline-aktier er også billigere end Shell-aktier lige nu. Sundhedsspecialisten har et fremadskuende P/E-forhold på kun 11,8 mod 15,9 for Shell.

Indtil videre ser Glaxo ud til at være den bedre udbytteaktie. Det er jeg dog ikke helt overbevist om.

Udbytteudsigt

Grunden til, at jeg siger dette, er, at Shell ser ud til at have momentum i øjeblikket. Olieprisen er tilbage på omkring $60 per tønde, og til den pris kan Shell generere anstændige niveauer af frit cash flow. Med fusionen af ​​BG Group gennemført, ser Shells udbytte mere og mere bæredygtig ud, forudsat at olieprisen ikke styrter ned igen. Aktiens stigning på 10 % i løbet af de sidste tre måneder afspejler dette.

I modsætning hertil bliver jeg mere bekymret over bæredygtigheden af ​​Glaxos udbytte. Det frie cash flow er lavt, og når koncernen ser på potentielle opkøb som Pfizers, kan det få konsekvenser for udbetalingen.

Da vi for nylig blev spurgt, om en sådan handel ville indebære udbytterisiko, svarede administrerende direktør Emma Walmsley:"Vi bekræftede vores intentioner om at udbetale udbyttet i 2017 på 80 pence og igen i 2018, og derefter vil vi vende tilbage til at deklarere udbyttet kvartalsvis og ikke give et mere specifikt syn ud over det .”

Mangel på langsigtet udbytteforsikring har raslet investorerne, hvor aktien er faldet 15% i løbet af de sidste tre måneder. Markedet er tydeligvis i tvivl om holdbarheden af ​​GlaxoSmithKlines udbytte.

Så selvom Glaxo har den lavere værdiansættelse, højere udbytte og bedre dækning, hvis jeg skulle vælge én udbytteaktie mellem de to lige nu, ville jeg være tilbøjelig til at gå med Shell. Jeg tror på, at der er mindre chance for en udbyttenedsættelse med Shell, forudsat at olieprisen ikke falder igen.

Er dette lidet kendte firma den næste 'Monster' børsnotering?

Lige nu er dette 'skrigende KØB' aktien handles med en kraftig rabat i forhold til børsnoteringen, men det ser ud til, at himlen er grænsen i de kommende år.

Fordi denne nordamerikanske virksomhed er den klare førende inden for sit felt, som anslås at være 261 BILLION USD værd i 2025 .

Motley Fool UK-analytikerteamet har netop offentliggjort en omfattende rapport, der viser dig præcis, hvorfor vi mener, at det har så meget opadpotentiale.

Men jeg advarer dig, du bliver nødt til at handle hurtigt , givet hvor hurtigt denne 'Monster IPO' allerede bevæger sig.

Klik her for at se, hvordan du selv kan få en kopi af denne rapport i dag