Oxford ordbog definerer en gravgrav som en dyb, bred kanal, der blev gravet rundt om et slot og fyldt med vand for at gøre det svært for fjender at angribe. I middelalderen havde alle slottene en voldgrav for at beskytte dem mod udefrakommende, da en voldgrav gjorde det ekstremt vanskeligt for fjender at komme ind i slottet.
Men har du hørt om en Economic Moat ?
Konceptet økonomisk voldgrav blev populært af Warren Buffett, konceptet refererer til en virksomheds evne til at opnå en konkurrencefordel i forhold til sine konkurrenter for at beskytte sin markedsandel og langsigtet overskud fra konkurrerende virksomheder.
Styrken og bæredygtigheden af en virksomheds voldgrav hjælper os med at bestemme virksomhedens evne til at forhindre en konkurrent i at tage virksomheden væk eller udhule dens indtjening.
Overvej et eksempel på en butiksejer, der ejer en slikbutik i Mumbai. Han har forskellige varianter af søde sager, men den ene slik, som hans butik er berømt for, er en speciel type Kaju Katri, nu kan vi i dette tilfælde sige, at butiksejeren har denne særlige slik, som fungerer som en konkurrencefordel for ham. Denne konkurrencefordel vil være med ham, medmindre en anden butik sælger det samme slik med samme smag. Denne konkurrencefordel har hjulpet ham til at projicere sin markedsandel frem for andre.
Her er et spørgsmål til dig – vil du investere i en virksomhed, der har en dyster fremtid?
Jeg er sikker på, at dit svar er NEJ.
Hovedårsagen til, at vi investerer, er for at skabe velstand. Investorer skal identificere virksomheder, der kan generere høje afkast over lange perioder.
De skal først opnå en langsigtet konkurrencefordel for at opretholde i denne konkurrenceprægede verden. Hvad kan gøre dem mere foretrukne end deres konkurrenter?
Nu hvor vi forstår, hvad økonomisk voldgrav er, lad os diskutere, hvordan man identificerer virksomheder med økonomisk voldgrav.
Her er tre bedste måder at identificere en virksomheds økonomiske voldgrav på.
Analyse af økonomiske voldgravsfaktorer er mere kvalitativ end kvantitativ. Er virksomheden i stand til at generere solide afkast til sine aktionærer?
Men hvad nu hvis virksomheden ikke ved, hvordan man bruger sine ressourcer effektivt til at skabe overskud?
Derfor skal du altid først analysere virksomhedens tidligere økonomiske rekord.
Læs virksomhedens årsrapport. Udfør forholdsanalyse. Sammenlign deres økonomi med deres konkurrenter.
Du skal vurdere, hvor længe virksomheden vil være i stand til at følge med markedets konkurrenter. Det kan du gøre ved at sammenligne virksomhedernes salgs- og overskudstal.
Dette omtales også som virksomhedens konkurrencemæssige fordelsperiode. Det kan vare så længe som flere årtier eller blot et par måneder. Jo længere konkurrencefordel perioden er, jo bedre er virksomhedens økonomiske voldgrav.
For eksempel var der engang, hvor Vodafone nød en stor andel af loyale kunder. De var en af de førende udbydere af teletjenester i Indien. Men tingene ændrede sig, da Jio, dets konkurrent, kom ind på markedet. I dag er Vodafone Idea på randen af at gå konkurs. Se denne video af CA Paras Matalia, hvor han fortæller om Vodafone Idea Limited, og hvorfor det er, hvor det er nu.
Har branchen mange profitable virksomheder? Eller består det kun af få virksomheder, der er hyperkonkurrencedygtige? Brug Porters fem kræfter til at udføre en brancheanalyse. Det hjælper os også med at identificere en virksomheds økonomiske voldgrav på den enklest mulige måde.
Kræfterne frembringer en virksomheds position blandt dens konkurrenceprægede rivalisering. De fem kræfter omfatter –
Porter's Forces hjælper os med at kontrollere kvaliteten af en virksomhed og branche. Modellen anvendes til at forstå konkurrencen inden for branchen. Det hjælper med at identificere en industris adgangsbarriere, effektivitet, forretningsomfang, kapitalomkostninger, prisfastsættelse, omkostningsfordele osv.
Ved grundigt at analysere en branche kan man nemt identificere, hvilken økonomisk voldgrav en virksomhed holder over andre.
Se denne video for at forstå, hvordan du kan bruge Porters Five Forces til at udføre brancheanalyser –
Fire hovedtyper af økonomisk havgrav
En virksomhed kan have mere end én økonomisk voldgrav. Nu hvor du ved, hvordan man analyserer en virksomhed for at identificere deres voldgrave, lad os tale om de forskellige typer økonomisk voldgrave.
Her er fire eksempler på stærke økonomiske voldgrave, som en virksomhed kan holde –
Virksomheder har en klar konkurrencefordel, hvis de kan producere varer og tjenesteydelser til en lav pris.
Dmart er et godt eksempel på en lavprisudbyder. Deres lave driftsomkostninger og forhandlingsstyrke giver dem mulighed for at sælge varer til kunder til billigere priser. Dette gør dem mere at foretrække frem for andre af forbrugerne. Dette gør dem til en af de dominerende aktører inden for detailhandel.
Skifteomkostninger er en engangsudgift eller ulejlighedsomkostning. En kunde ville pådrage sig sådanne omkostninger for at skifte fra et produkt til et andet.
Kunder har altid brug for en meget stærk grund til at skifte service. Hvis en virksomhed kan gøre det svært for sine kunder at bruge en konkurrents produkt, er det et godt tegn.
Netværkseffekten er et fænomen, hvor et øget antal brugere, personer eller deltagere forbedrer værdien af en vare eller tjeneste.
For eksempel er der millioner af mennesker, der bruger Whatsapp, Facebook, ClubHouse, Linked In osv.
Dette er en af de mest indflydelsesrige konkurrencefordele. Det kommer i spil, når en virksomhed udsender en ny opdatering. Den nye systemopdatering eller en ny funktion vil tiltrække nye kunder og samtidig gavne de eksisterende kunder. Dette kan betragtes som en first-mover-fordel
De gør virksomhedens produkt og service mere værdifuld. Disse produkter og ideerne kan kopieres, men netværksindsatsen vil forhindre de eksisterende kunder i at skifte til et andet netværk.
Immaterielle aktiver omfatter det, man kan føle, men ikke se. De har ikke en fysisk tilstedeværelse. Immaterielle aktiver giver virksomheder en konkurrencefordel i forhold til deres konkurrenter. Dette inkluderer –
For eksempel, for en medicinalvirksomhed, spiller immaterielle aktiver en stor rolle i at bestemme deres voldgrav. Dette omfatter varemærker, erhvervede mærker, forskning og udvikling, design, teknisk knowhow, licenser osv.
Økonomisk voldgrav hjælper virksomheder med at holde deres konkurrenter på afstand. Men for at kunne genkende en virksomheds økonomiske voldgrav, skal man have analytiske evner.
Graden af dine analytiske færdigheder vil hjælpe dig med at identificere, hvilken virksomhed der er bedre end den anden at investere i.
Succesfuld langsigtet investering handler ikke kun om stærke økonomiske tal. Kvaliteten af virksomheden er lige så vigtig. Succesfuld investering handler mere om at identificere og investere i virksomheder, der har evnen til at stå tidens prøve.
For at identificere sådanne aktier er man nødt til at undersøge forskellige virksomheder aggressivt. Hos StockBasket evaluerer og investerer vores teknologi sammen med 2 crore datapunkter i aktier, der er fundamentalt stærke og kan bestå en 5-årig obligationstest.
Det betyder, at vi hos StockBasket vælger aktier, som investorer kan eje uden at miste deres søvn, selvom markederne lukker ned i de næste fem år. Vi tror stærkt på Buffetts ordsprog - "vores foretrukne opholdsperiode er for evigt."
Det er nyttigt at identificere økonomiske voldgrave, mens man vurderer en langsigtet investeringsmulighed. Det kræver lidt mere indsats end blot at analysere indberettede tal.
Dette er en af mange kvalitative faktorer, som du skal analysere, før du investerer. For at redde dig fra problemer, tillad os at introducere dig til StockBasket . Hos StockBasket sammensætter vi en miniaktieportefølje for at imødekomme dine forskellige økonomiske mål.
For eksempel er her en kurv fuld af kvalitetsaktier fra virksomheden, som er uerstattelige.Udforsk Største uerstattelige netværkskurv . Denne kurv giver dig mulighed for at investere i virksomheder, der har et stort, pålideligt netværk af distributører og er praktisk talt uerstattelige.
Med StockBasket behøver du ikke bekymre dig om at gennemgå din portefølje i ny og næ. Det gør vi for dig! Du kan starte med en lille investering på kun 2.500 Rs i en af vores kurve.
Du skal blot åbne en GRATIS Demat-konto hos Samco og få gratis adgang til StockBasket!
Anbefalet læsning: Hvordan fungerer StockBasket?