Temasek Foundation giver enhver husstand i Singapore et gratis oximeter!
Du kan afhente den fra 5. juli til 5. august 2021 ved at medbringe Stay Prepared folderen til alle deltagende supermarkeder og apoteker. (Jeg håber ikke du smed folderen væk><)
Der vil blive distribueret tre oximetermodeller:
De siges at udføre den samme nøglefunktion med at måle blodets iltniveauer og pulsfrekvenser, og alle beboere behøver ikke at bekymre sig om, hvilken en de får.
Du kan afhente dit oximeter i deltagende supermarkeder som Fairprice, Sheng Shiong, Cold Storage, Giant eller apoteker som Watsons, Unity og Guardian.
Dr. Wealth er ingen læge.
Men at arbejde her betyder, at jeg kommer til at deltage i kurser.
Da jeg lige har afsluttet Yaonans kurs i Kina Aktier og optioner i sidste uge, besluttede jeg at praktisere det, jeg lærte, ved at analysere virksomhederne bag disse oximetre.
Her er min sammenligning fra investorens synspunkt.
Hvad gør de?
Lepu Medical Technology er producenten af Lepu PC-60FW og OXY-11 oximetrene, som Temasek Foundation sponsorerer.
Lepu Medical Technology (SZSE:300003) forsker i, udvikler, producerer og sælger medicinsk udstyr og tilbehør. De er specialiseret i kardiologiske produkter, anæstesiprodukter og generelle medicinske plejeprodukter, inklusive det oximeter, du muligvis modtager.
På deres hjemmeside tilbyder de også SARS-CoV-2 Antigen Rapid Test Kits, mon ikke Singapore bliver en af deres kunder i fremtiden.
Ja.
Deres omsætningsvækst i 2020 er dog lavere sammenlignet med tidligere år. De har siden opnået certificering på deres Covid Antigen Rapid Kit, udrullet et Covid antistof testkit og fundet et nyt marked for deres oximeter.
De vil muligvis se bedre omsætningsvækst i 2021. Baseret på deres kvartalsrapporter ser det noget lovende ud:
Men pas på, Yaonan advarer om, at kvartalsresultater kan blive udsat for 'sæsonmæssige' effekter. Så tag ikke deres kvartalsresultater for seriøst!
Nu hvor vi har konstateret, at Lepu Medicals omsætning ser god ud. Får de rent faktisk overskud?
Gode nyheder, deres bruttofortjeneste havde været stigende siden 2017, men faldt en smule i 2020:
Hvorfor, ja.
Og deres DPS er også steget år for år.
Det lyder godt, men...
Gæld er som gearing, hvis den bruges effektivt og med mådehold, kan virksomheden generere indkomst, som er fantastisk for os aktionærer.
Men som almindelige aktionærer er vi sidst i kravhierarkiet, hvis en virksomhed går konkurs. Så høj gæld er dårligt.
Lepu Medicals nuværende forhold er omkring 1,43, det betyder, at de har $1,40 i omsætningsaktiver for hver $1 af kortfristet gæld. Derfor kan de betale hele deres kortfristede gæld, hvis SHTF.
Det nuværende forhold giver os en idé om deres kortfristede gældsniveauer. For at forstå deres samlede gældssituation ser vi på Debt-to-Equity. Lepu Medicals gæld til egenkapital er på 51%. I betragtning af deres højt specialiserede forretningsniche med en bred vifte af produkter fra kardiologi til Covid-testsæt, kan dette være acceptabelt.
Især hvis vi ser på:
Lepu Medicals potentielle vækst
Point-of-care test (POCT) refererer til diagnostiske test udført i nærheden af patienten, i realtid, uden behov for et laboratorium. POCT-markedet forventes at nå 50,6 mia. USD i 2025 og vokse med en CAGR på 11,4 %.
Lepu Medical anerkender potentialet i POCT-industrien og har udviklet medicinsk udstyr og testsæt, der vil tjene denne industris behov. Dette træk kunne give dem mulighed for at betjene en bredere vifte af kunder, hvilket giver fremtidig vækst, hvis det udføres godt.
Udover at se på værdiansættelser, bruger Yaonan også RSI-niveauerne til at måle investorernes følelser. I en nøddeskal betyder høj RSI, at en aktie er varm og overkøbt, lav RSI betyder, at en aktie ikke er og oversolgt. Han har en tendens til at købe, når en aktie er oversolgt.
Går videre...
Hvad gør de?
Yuyue Medical Equipment &Supply (SZSE:002223) er producenten af Yuwell YX301 oximeteret, som Temasek Foundations sponsorerer.
De er involveret i forskning, udvikling, fremstilling og salg af medicinsk udstyr i Kina og internationalt. De er specialiserede i åndedrætsprodukter og hjemmeplejeprodukter, som omfatter Yuwell YX301 oximeter.
De har adskillige mærker under deres paraply, der betjener forskellige nicher inden for sundhedssektoren.
Yuwell fokuserer på "bringer professionelt sundhedsstyringskoncept og avanceret produktløsning ind i dagligdagen."
Ja.
Yuyue Medical rapporterede en stigning i omsætning, nettoindkomst og driftslikviditet i 2020.
Dette kan dog være en enkeltstående begivenhed (som jeg ikke kan finde en grund til). Deres kvartalsresultater tyder ikke på lignende vækst i 2021:
Yuyue Medicals bruttoavance havde været stigende siden 2017 med en lignende stigning i 2020. De havde rapporteret en højere bruttoavance i kvartalet juni 2020, hvilket bidrager stærkt til denne stigning.
Ja:
Sammenlignet med Lepu Medical er Yuyue Medicals DPS over de sidste 5 år mindre stabil, men de annoncerede en højere DPS i årene 2019 og 2020.
Det lyder godt, men...
Yuyue Medicals nuværende forhold er omkring 3,16, hvilket er højere end Lepu Medicals 1,43. Det betyder, at de har en større buffer af aktiver til gæld.
Generelt gælder det, at jo højere det nuværende forhold er, jo sikrere bør vi føle os som investorer.
Yuyue's Debt to Equity ser ret sund ud på 9,81 % sammenlignet med Lepu Medicals 51 %.
Sammenfattende ser Yuyues gældsniveauer sunde ud.
Yuyue Medicals aktiekurs er steget siden juni. Deres RSI-niveauer svæver tæt på dets historiske højdepunkt, hvilket tyder på, at det er overkøbt i øjeblikket.
I skrivende stund handler både Lepu Medical og Yuyue Medical til nogenlunde ens priser.
Ingen af dem er dog de største aktører i Kinas industri for medicinsk udstyr og forsyninger:
Fun fact, den største aktør er Mindray Bio-medicals, som tilhører Li Xiting, som kom på Forbes' liste over rigeste personer i Singapore i 2020.
Okay, nok med sladder.
Lad os se, hvordan Lepu Medical og Yuyue Medical klarer sig i forhold til Mindray Bio-Medical, markedslederen. Jeg har valgt nogle nøgletal til sammenligning.
| Lepu Medical (SESZ:300003) | Yuyue Medical (SESZ:002223) | Mindray Bio-medical (SESZ:300760) | |
|---|---|---|---|
| Markedsværdi | 54.39B | 38.07B | 522.32B |
| Pris til bog (PB) | 5.22 | 4.86 | 21.93 |
| Pris til indtjening (PE) | 25.71 | 20.21 | 77.68 |
| Return on Assets (ROA) | 9,95 % | 13 % | 19,78 % |
| Egenkapitalafkast (ROE) | 19,08 % | 16,36 % | 27,85 % |
| Gæld til egenkapital | 51,16 % | 9,82 % | 0,71 % |
I en nøddeskal er Lepu Medical et større firma sammenlignet med Yuyue Medical, men det handler til en dyrere pris, når det skrives. Men begge er små spillere sammenlignet med Mindray.
Både Lepu Medical og Yuyue Medicals ROA og ROE ligger under markedslederens, hvilket tyder på, at Mindray har en fordel ved at være den største spiller. Fra ROA er Yuyue i stand til at generere mere afkast fra deres aktiver. Lepus ledelse er dog mere effektiv som antydet af deres højere ROE.
Vi bør være opmærksomme på, at selvom Lepu Medicals gældsniveauer er forholdsvis højere, er det stadig inden for acceptable niveauer på grund af dets forretningsniche.
Ovenstående var et kig ind i de to firmaer, der forsyner os med oximetre. Efter at have undersøgt dette stykke, føler jeg, at det større vækstpotentiale ligger i deres hjemmemarked. Her er grunden:
Kina har en enorm befolkning og er rapporteret af Verdenssundhedsorganisationen (WHO) for at være "et af de hurtigst voksende store sundhedsmarkeder i verden med en femårig sammensat årlig vækstrate på 11 %."
Her er den potentielle vækstrate i Kina sammenlignet med de 4 andre største markeder:
Kinas sundhedsudgifter forventes også at vokse med en sammensat årlig vækstrate på 9,8 % i 2023.
Både Lepu Medical og Yuyue Medical sidder på en enorm potentiel markedsstørrelse, som de kan udnytte, blot ved at betjene deres egne hjemmemarkeder.
Når det er sagt, er jeg ikke sikker på, om de kan kæmpe mod Mindray eller andre større sundhedsvirksomheder og vokse deres markedsandel i det lange løb. Jeg vil nok tage mig tid til at shoppe rundt efter andre muligheder i Kinas sundhedssektor.
Jeg er en investerende noob, så dette var et kort kig på oximeteraktier. Intet af dette er investeringsrådgivning.
På sit kursus underviser Yaonan i en dybdegående strategi, der inkluderer både kvalitativ og kvantitativ med sentimentanalyse, hvordan man objektivt bedømmer, om en ledelse er 'god', hvordan man bestemmer, hvornår man skal købe og hvornår man skal sælge (dette var virkelig interessant, da han kombinerer både økonomiske og tekniske for at finde en god pris) og meget mere.
For at lære direkte fra den rigtige praktiserende læge kan du deltage i Yaonan på hans næste live webinar, mens jeg går og henter mit oximeter.