Hvem ville forvente en sådan volatilitet derhjemme?
Hvis du tog en position i nanofilm i nærheden af dets $6+ højdepunkter, ville omkring en tredjedel af din kapital være væk nu. Dette kommer så meget af en overraskelse for mig, da det ikke er ofte, vi ser så intens volatilitet i SGX-aktier. Selvfølgelig har vi tidligere haft nogle intense stævner med Oceanus, Hyphens Pharma og Jutian Chemical, men jeg ville bestemt ikke klassificere Nanofilm i samme kategori som dem.
Dette styrt kommer midt i en række dårlige nyheder efter hinanden. Selvom jeg synes, at nogle faktorer er ubetydelige, fortjener andre vores opmærksomhed, da dette kan være starten på et bjørne-rally for virksomheden.
Dårlige nyheder dukker hele tiden op. I makromiljøet vil enhver virksomhed stå over for lignende problemer såsom forsyningskædeproblemer (f.eks. chipmangel), inflation eller endda efterspørgselsrelaterede problemer. Investorer bekymrer sig normalt ikke for meget om de fleste af disse "dag til dag" problemer.
Nanofilms seneste problemer ser dog lidt mere alvorlige ud, og vi bør se nærmere på aktuelle begivenheder:
Jeg vil sige, at som en vækstaktie er Nanofilms aktiekurs meget reaktiv over for ændringer i deres halvårsrapporter.
Det, investorerne ønsker at se, er fortsat vækst i alle aspekter fra omsætning til profit. Omvendt har stagnerende vækstrater tendens til at skræmme investorer.
Som de fleste vækstaktier, når vækstraterne viser tegn på aftagende, begynder alarmklokkerne at gå i gang, og investorer har en tendens til at reagere. Det var præcis, hvad der skete i deres seneste resultatoversigt 1H2021.
Jeg vil ikke sige, at disse resultater er skuffende, men aktier som Nanofilm er nødt til at sikre, at deres økonomiske resultater på bundlinjen fortsætter med at holde tempoet, ellers kan investorerne miste modet.
Som med enhver anden virksomhed, er det, de ikke kan kontrollere, ændringer i makromiljøet, men det, de kan kontrollere, er spørgsmål derhjemme.
I dette tilfælde kan jeg ikke lade være med at føle mig ekstremt utryg med afgang af både deres CEO og COO på så kort en periode. Helt ærligt prøver jeg at finde noget "godt" i disse afgange, men der ser ud til at være noget galt. Markedet synes også at mene det med de 30 % frasalg som bevis på deres utilfredshed med aktuelle begivenheder.
På virksomhedens ende er de kommet frem for at give nogle kommentarer til deres COO's afgang. Jeg overlader det til læserne at drage deres egen konklusion på dem.
Det er faktisk tricky.
På den ene side er jeg sikker på, at det nuværende udsalg faktisk er en overreaktion fra markedets side. Med omkring 30 % rabat på dets højder giver dette absolut en god adgangsmulighed. Det, jeg er mindre optimistisk med hensyn til, er ledelsesproblemerne, da det kan være et tegn på problemer under opsejling.
En ting er at tage stilling til svagheder i en virksomhed, såsom langsommere indtjening, men at købe sig ind i en virksomhed, hvis topledere forlader, er en anden.
Bortset fra kommentarer, lad os tage et kig på, hvad de tekniske siger:
Det vanskelige ved nyligt børsnoterede aktier er manglen på historiske data. De fleste indikatorer fungerer ikke godt, da teknisk analyse handler om at analysere mønstre i fortiden, hvilket kan give os en indikation af fremtiden.
I tilfælde af Nanofilm vil jeg ikke anbefale at bruge Moving Average Indicator, da der bare ikke er nok tidsperioder for indikatoren at arbejde med. I stedet kunne den gammeldags metode til at plotte strukturelle støtteniveauer give os en vis retning:
Med den seneste uges salg har vi set 3 store supportniveauer blive brudt. $ 5,15 blev brudt let sidste mandag med $ 4,60 support og $ 4,30 support, der heller ikke holdt. Til min store overraskelse blev selv det fysiologiske støtteniveau på $4 brudt.
Det eneste firma på supportniveau på dette tidspunkt er $3,80, og det er også på det tidspunkt, hvor vi ser næsten lige mange købere komme ind for at udfylde hullet.
I betragtning af hvor oversolgt aktien er i øjeblikket, er det sandsynligt, at vi vil se aktien stige lidt højere på kort sigt.
Men på længere sigt, i betragtning af graden af salgspresset, tror jeg, at oddsene er imod os for at tro, at det er en korrektion.
Selskabet har den seneste uge aggressivt tilbagekøbt aktier med et samlet aktietilbagekøb på ca. $20 mio. Andre begivenheder, der er værd at bemærke, ville være, at Capital Group har reduceret deres eksponering mod Nanofilm, hvilket reducerer deres ejerandel med omkring 0,5 % fra 7,09 % til de nuværende 6,61 %. Jeg vil overlade fortolkningen af sådanne handlinger til den enkelte læser.
Fremover er mit overordnede syn på de seneste begivenheder, at dette er mere end en korrektion. Selv med andre innovative planer sat i gang, er jeg ikke sikker på, at der kommer nok nye investorer ind til at samle brikkerne op.
En kortsigtet swing-handel kan fungere, men for at vende tilbage til opsiden tror jeg, at en stærkere katalysator skal præsentere sig selv.
Nå, hvis du foretrækker at investere i teknologiaktier, der har potentialet til at vokse hurtigt støt, kan du finde Chengs tilgang interessant. På tidspunktet for skrivningen er han og hans elever oppe på ~40+ % YTD.