Dogs of the Dow er en investeringsstrategi, der har eksisteret i over 30 år. Det plejede at være populært, men denne strategi er siden bleget væk for mere nutidige.

Det betyder dog ikke, at strategien er ringere; det er bare ikke på mode.

Strategien er enkel. Det handler om at lede efter billige blue chip-aktier med højere afkast i forhold til deres jævnaldrende.

The original Dogs of the Dow

Dogs of the Dow-strategien er centreret om de 30 blue chips i Dow Jones Industrial Average (DJIA)-indekset. De fleste investorer vil finde trøst i de velkendte og velkendte navne, da disse er de vigtigste virksomheder i landet. Disse blue chip-virksomheder menes at være "sikrere", fordi de forventes at klare markeds- og økonomiske nedture bedre end mindre virksomheder.

Modstandsdygtigheden tyder på, at enhver aktiekurskorrektion til disse blue chip-aktier er muligheder for investorer. De kan købe til billigere priser og blive belønnet med højere priser, når markedet eller økonomien kommer sig.

Nøgleindikator:udbytteafkast

Udbytteudbytte er den anvendte nøgleindikator. Forholdet kan bruges som en rå værdiansættelsesmetrik, fordi aktiekursen skal være lav for at udbyttet er højt. Der er dette omvendte forhold mellem prisudbytte:

Det er i bund og grund en værdiinvesteringstilgang, der satser på den gennemsnitlige tilbagevenden effekt. Det betyder, at man køber til en billig pris (værdi) og tror på, at det, der går ned, vil komme op til sidst (gennemsnitlig tilbagevenden).

Ifølge Dogs of the Dow-webstedet har denne strategis ydeevne klaret sig bedre end DJIA- og S&P 500-indeksene i samme periode (slutter december 2018):

2019-tallene fra hjemmesiden viste dog, at strategien underperformerede. I mellemtiden har vi endnu ikke resultater for 2020 at referere til. Ikke desto mindre er det normalt, at en strategi underperformer i nogle år. Det, der er vigtigt, er, at det klarer sig bedre end andre indeks over en lang periode.

Dogs of the Dow handler om at købe og holde de 10 bedste DJIA-aktier, rangeret efter deres udbytte. Det er vigtigt at bemærke, at de skal opdateres en gang om året.

Her er et aktuelt øjebliksbillede af de nuværende 10 Dogs of the Dow-aktier pr. 31. december 2020:

STI-hunde

Jeg fik ideen om at anvende Dogs of the Dow til Straits Times Index (STI). Det er yderst anvendeligt i betragtning af, at både DJIA og STI har 30 aktier hver. Desuden har STI masser af udbyttegivende aktier.

Der er dog nogle forskelle.

i) Udbyttebeskatning

For det første er der ingen udbyttebeskatning i Singapore. I modsætning hertil er der en udbytteskat på 30 % i USA. Dette betyder, at en udbyttestrategi fungerer bedre for Singapore-aktier. Her får du beholde alt udbyttet.

ii) REIT'er

For det andet er der en håndfuld REIT'er i STI, og deres udbytteudbytte er relativt højere end ikke-REIT-tællere. Dette skyldes, at REIT'er er forpligtet til at distribuere mindst 90% af deres lejeindtægter til andelshaverne, hvis de ønsker at nyde skattemæssige incitamenter. Derfor forventer jeg, at REIT'er vil være en grundpille i Dogs of the STI-porteføljen.

Ved hjælp af PyInvesting lykkedes det mig at gennemføre en backtest på denne strategi. Det slog STI overbevisende i betragtning af, at Singapore-aktiers præstationer har været uinspirerende i de sidste ti år.

Til reference, lad os sammenligne deres præstationer for perioden mellem 2008 og 2021. Hundene af STI gav 6,8 % om året. Dette er i sammenligning med STI ETF (SGX:ES3), med et afkast på 0,9% om året. Det er en 7x forskel i ydeevne!

10 hunde af STI-bestandene

(Nøjagtig i skrivende stund)

Dette er meget velkendte navne for aktieinvestorer i Singapore, og deres udbytte er højere end den samlede STI. Derfor tror jeg, at de fleste investorer ikke vil have problemer med at implementere en portefølje som denne.

For de mere ambitiøse udbytteinvestorer, der ønsker at gå tidligt på pension, deler Chris Ng sin raffinerede udbytteinvesteringsstrategi. Det gav ham mulighed for at gå på pension som 39-årig, tage en jurauddannelse og forsørge sine børn.

En enkel, men effektiv strategi til at slå markedet

The Dogs of the STI er en simpel strategi:

1. køb de 10 bedste STI-aktier efter udbytteudbytte og gennemgå rangeringen hvert år.
2. Sælg dem, der falder ud af vægten, og erstat dem med dem, hvis udbytte er steget markant.

Det er i bund og grund en værdiinvesteringsstrategi, hvor du køber lavt og sælger højt. I mellemtiden opkræver du udbytte.

Jeg har optaget en hurtig videomasterclass her:

Højere afkast vs. konsekvente afkast

Nogle vil hævde, at afkastet ikke er så højt som amerikanske aktier. Selvom dette er sandt, handler investering ikke altid om at få det højeste afkast. Det handler også om at have evnen og yde den indsats, der kræves for at opnå afkastet.

Det er også vigtigt at huske, at markederne ændrer sig. Det, der klarer sig godt i dag, vil måske ikke klare sig så godt i fremtiden. Derfor er langsigtede og bæredygtige afkast vigtigere.

Se på lang sigt

Jeg tror, ​​at dette ville være en god strategi for dem, der ønsker at investere deres CPF-penge i aktier. Det skulle komfortabelt slå CPF OA-renten på 2,5 %. Når det er sagt, skal du bare være opmærksom på, at strategien stadig kan tabe penge i nogle år. Ikke desto mindre burde det klare sig godt på lang sigt.

Sidste tanker

Dogs of the STI er en af ​​de enkleste aktieinvesteringsstrategier derude, og de fleste investorer burde ikke have problemer med at implementere den.

Kan du lide strategien? Del dine tanker i kommentarerne nedenfor!

For de mere ambitiøse udbytteinvestorer, der ønsker at gå på tidligt pension, kan du slutte dig til Chris Ng her, da han deler en raffineret udbytteinvesteringsstrategi, der gjorde det muligt for ham at gå på pension som 39-årig, tage en jurauddannelse og forsørge sine børn. Du bør også tjekke PyInvesting ud, hvis du gerne vil teste en strategi.