Alibaba afholdt deres 2021-investordag i løbet af 2 dage mellem den 16. – 17. december 2021. Da denne præsentation er stærkt tildelt denne virksomhed, er denne præsentation helt sikkert interessant for mig.

I min tidligere artikel om Alibabas Q3-resultater nævnte jeg:

• Alibaba vil fortsætte med at investere massivt i – indenlandsk forbrug , globalisering og cloud computing . som alt sammen vil bidrage til at "etablere et solidt grundlag for vores langsigtede mål om bæredygtig vækst i fremtiden."
• Hvad der ikke var særlig optimistisk, hvilket tilføjede mere svaghed til aktien, var, hvordan "Virksomheden også sænkede sin omsætningsguidning for dets nuværende regnskabsår. Det forventede tidligere at indbringe 930 milliarder yuan, hvilket ville have været omkring 29,5% år-til-år vækst. Men den forventer nu en vækst på mellem 20 % og 23 % år-til-år.”

I enhver situation, hvis en virksomhed kommer ud og siger "hey, min omsætning vil være lavere i fremtiden", er det næsten helt sikkert dårlige nyheder for prisen, og faktisk fulgte et bjørne-rally (Alibaba var -10% efter dets Q3-resultater).

Denne Investor Day-præsentation hjælper med at imødekomme investorernes bekymringer og vigtigst af alt forsikre investorer om, at virksomheden har en plan for at komme tilbage på sporet.

Med over 8 forskellige præsentationsdæk og næsten 200 slides delte Alibaba mange indsigter. Jeg har udtrukket de 5 vigtigste takeaways, investorer bør huske på, når vi fortsætter med at HODL hele vejen gennem 2022 og derefter.

1. Udvidelse af det adresserbare marked

Spørg nogen på gaden, og de sandsynligvis ville have hørt om Alibaba. Med dette følger den almindelige misforståelse, at Alibaba har en stor GLOBAL markedsandel, og derfor kan deres indtægter begynde at afspejle sig herfra. Dette læner investorerne mod argumentet om, at Alibaba mere er en værdiaktie end vækstaktie.

Selvom jeg anerkender, at der er visse faktorer, som analytikere kan udlede for at sikre et fradrag, er jeg tvunget til at tro, at der er vækstelementer i denne virksomhed, som endnu ikke er låst op, på grund af hvor lille deres markedsandel er i EMEA (Europa) , Mellemøsten og Afrika) og SEA (Sydøstasien).

Dette indikerer, at selvom de har en stor markedsandel inden for deres China Core Commerce, på en global scene, er de stadig en relativt lille spiller med meget plads til at vokse. Dette er også i tråd med, hvordan Alibaba gør globaliseringen til sit strategiske langsigtede mål.

2. Alibaba positionerer sig for metaversen

Det, jeg godt kan lide ved Alibaba, er, hvordan de undgik at understrege for meget om deres indsats i Metaverset, selv under hypen. Efter at have finkæmmet alle deres slides, dukker ordet Metaverse sandsynligvis kun op en eller to gange i deres Cloud Technologies Slides.

Det er nemt for ethvert firma at harpe på deres metaverse ventures og fortsætte med at tale om, hvordan det ville høste masser af gevinster i fremtiden.

Men i tilfældet med Alibaba har jeg fundet, at deres fokus er lidt mere baseret på teknologi, der kan resultere i en mere kortsigtet væsentlig indvirkning på deres økonomi.

Efter min mening kunne autonome robotter være de mest håndgribelige, da det allerede er teknologi, som Alibaba arbejder på for at øge deres marginer.

3. China Core Commerce tanker tab fra andre enheder

Her er en oversigt over alle de forretningsenheder, som Alibaba driver:

Bortset fra deres China Core Commerce, taber alt andet penge, og det er tydeligt, at EBITA fra deres China Core Commerce tanker tabene fra de andre enheder.

Afhængigt af hvilken side af hegnet du befinder dig på, kan sagen være, at Alibaba "geninvesterer" tilbage i sig selv, i hvilket tilfælde det gør et temmelig godt stykke arbejde med at tjene penge på trods af at have driftsenheder, der ikke er rentable.

Diagrammet nedenfor, der tilføjer endnu et punkt for tyre-sagen. Ved nærmere analyse kan vi se, at de fleste af deres "nyere" forretningsenheder forventes at præstere bedre på det tidspunkt, hvor 1H22-rapporten skal foreligge. Med indsnævring af tab kan det være en mulighed, hvor sådanne forretningsenheder i sidste ende kan tjene penge i den nærmeste fremtid.

4. Robotic Process Automation kunne være et segment at se

Mens jeg læste præsentationen af ​​investorernes dag, fangede Alibabas udviklinger inden for Robotic Process Automation (RPA) mit øje. Jeg har dækket RPA før i min artikel om Uipath, men for dem, der ikke kender til det, handler RPA om at bruge robotter til at udføre monotone hverdagsopgaver.

Jeg vil betragte RPA som en hypervækstsektor, der faktisk er et godt stykke inden for ARK Invests rammer indtil i dag. I diagrammet nedenfor ser vi ARK, der læser op på en UIPATH, en virksomhed, der er specialiseret i RPA. Alt, hvad jeg kan sige er, "kend værdien af ​​det, du har".

5. Kæmper for en større e-handelskage i SEA med Lazada

Her er noget lidt tættere på hjemmet.

Mens der er frygt for et stagnerende e-handelsmarked i den kinesiske kerne, tør jeg godt sige, at e-handelsboomet i resten af ​​SEA er langt fra sit højdepunkt. Ifølge estimater forventes den sammensatte årlige vækstrate (CAGR) af SEA's markedsstørrelse i forhold til brutto merchandiseværdi (CMV) at vokse med 27 % fra 2020 til 2025.

På nuværende tidspunkt ser væksten i SEA ikke ud til at aftage i betragtning af nedenstående statistik. Da Alibaba har rettet blikket mod globalisering til markeder uden for Kina, må jeg sige, at statistikken virkelig er opmuntrende til en start.

Det eneste spørgsmål, der er tilbage, er break-even-punktet for deres internationale handelsforretningsenhed, da de forbliver tabsgivende på trods af deres stigende trækkraft.

Lige om det eller ej, Alibaba gør noget...

Når en virksomhed er under beskydning, kan den tage tingene liggende, eller den kan fortsætte med at styrke sin beslutsomhed og planlægge sit come back. Efter min mening ved jeg ikke, hvor meget længere nedslagene vil vare på Alibaba, men i det mindste giver denne konference mig den tillid som investor, at de gør noget ved situationen.

Måske har ledelsen fremsynethed til at se, at sådanne skrappe regler er midlertidige, og at der er et større billede at overveje.

Hvad er dine tanker om det makromiljø, som Alibaba opererer i i øjeblikket? Del dine tanker i kommentarfeltet nedenfor.