Det unikke salgsforslag ved Early Retirement Masterclass (ERM) er, at den stræber efter at minimere interessekonflikten mellem underviseren og den studerende. I dette program studerer eleverne de aktier, der markeres af faktormodeller, og beslutter, hvad der skal ind i en klasseportefølje. For at afstemme interesserne mellem elev og instruktør, vil instruktøren investere minimum $10.000 af kursusgebyrets overskud i en gearet portefølje, der afspejler den, klassen har bygget.
Selvom dette arrangement måske ikke undgår tab af penge for eleverne, det garanterer, at instruktøren vil miste flere penge når der træffes dårlige beslutninger, sikre, at instruktøren bliver nødt til at bidrage praktiske investeringsfærdigheder, der kan anvendes med succes på de mest aktuelle markeder .
Mellem august 2018 og 1. januar 2022 blev der afholdt treogtyve klasser, hvilket svarer til et minimumsinvesteringsbeløb på $230.000. Den investerede kapital efter at have taget højde for gearing var omkring 506.233,03 USD, hvilket betyder, at visse klasser har set mere end 10.000 USD investeret siden august 2018. Det interne afkast er lavt på 6,95 %, med et overskud på 65.370 USD.
Det har været rentabelt at strukturere kurset, der dirigerer gebyrer ind i elev-byggede porteføljer. Investering i mine elevers portefølje ville have tjent, hvad der svarer til omkring tre ekstra klasser af 20 pax i dag.
Dette er overordnet set et meget konservativt program, der fokuserer på udbytteafkast, hvor den gennemsnitlige portefølje giver omkring 5% hvert år. Mine elever læner sig op ad den konservative side og konstruerer betaer på 0,8.
Vi tager risici, der er lavere end resten af Singapore-markederne.
Sammenligner man porteføljen med STI ETF, er det her, at outperformancen var den mest tydelige. I 2021 steg ERM-porteføljen 13,52%, med STI ETF 12,92%. Porteføljen har klaret sig bedre end STI ETF i tre år, hvor 2021 var den hårdest kæmpede kamp.
Faktormodellerne gik glip af omstruktureringsmuligheder, og STI forbedrede sin præstation ved at introducere flere REIT-tællere. Med tanke på min aggressive brug af x2 gearing, burde vi få omkring 24 % afkast under forudsætning af 3 % marginfinansieringsudgifter.
Som i enhver investeringsportefølje, der er blevet konstrueret og langsomt bygget med nye kontante penge over tre år, er den fyldt med investeringsfejl. Porteføljen har gjort forfærdelige træk i Eagle Hospitality Trust, Comfort Delgro og First REIT. Tab fra investeringsfejl opvejes af solide gevinster fra tællere som Propnex, CapitaLandInvest og Timeglasset.
I 2022 vil porteføljen sandsynligvis blive påvirket af to store tendenser:
Den første tendens er opsvinget fra pandemien, som burde tage fart for gæstfrihed, kontor- og rejseaktier. En aggressiv genopretning bør finde sted, når Singapore får implementeret COVID-19-pillen fra Pfizer.
Den anden store tendens er stigende renter, som kan påvirke REIT'er, der ikke kan overføre lejeforhøjelser til lejere. I et sådant tilfælde er bankerne kendt for at klare sig bedre, når renten stiger.
Når det er sagt, er jeg overbevist om, at porteføljen vil fortsætte med at klare sig bedre end STI, hvis vi opbyggede og forvaltede vores ERM-porteføljer med omtanke under hensyntagen til de to store tendenser. Hvis du gerne vil lære, hvordan du kan opbygge en udbytteportefølje, der betaler dig, mens du vokser på de nuværende markeder, kan du deltage i det næste live webinar, gratis.