Hvis du misligholder et billån i New York, kan långiveren bede dig om at aflevere bilen på et gensidigt aftalt sted. Långiveren har også ret til at deaktivere eller tilbagetage bilen, så længe den ikke bryder nogen love eller forstyrrer freden til at gøre det. Långivere behøver ikke at få retskendelser, før de tilbagetager køretøjerne, og de behøver ikke at fortælle dig om deres tilbagetagelsesplaner før efter kendsgerningen.
Det betyder, at en kreditor kan overtage din bil i det øjeblik, du misligholder lånet. Tjek din låneaftale for definitionen af misligholdelse, der gælder for dit lån.
I henhold til statens ensartede handelskode skal långiveren underrette dig om tilbagetagelsen inden for 24 timer. Långiver kan møde op personligt eller sende en meddelelse via førsteklasses post. En meddelelse skal også sendes til det nærmeste motorkøretøjsdistriktskontor, og den skal indeholde navn og adresse på den enhed, der overtog din bil.
Derudover skal anmeldelsen indeholde en beskrivelse af bilen, oplysninger om dig og långiver samt det beløb, du skylder. Det skal også informere dig om långivers plan om at bortskaffe din bil. Endelig skal den oplyse dig om, at du får en bogføring af den ubetalte saldo på bilen.
Kreditor kan skille din bil ad og sælge delene eller lease eller bortauktionere den. Din tilladelse er ikke nødvendig for at bortskaffe bilen, men kreditor skal fortælle dig, hvornår og hvor de vil lease eller bortauktionere den. Loven siger, at salget af overtagne køretøjer skal være kommercielt rimeligt, hvilket betyder, at kreditor ikke kan sælge din bil for et ublu beløb under dens værdi.
Hvis kreditor ikke kan inddrive dit låns ubetalte saldo plus rimelige omkostninger i forbindelse med tilbagetagelsen, kan kreditor komme efter dig for det uopkrævede beløb.
Hvis du allerede har betalt mere end 60 procent af det beløb, du skylder, når bilen overtages, skal kreditor auktionere den inden for 90 dage. I dette tidsrum kan du stadig få din bil tilbage. Du har indtil bilen faktisk er solgt eller leaset til at gøre op med långiveren. Du skal muligvis betale de forfaldne beløb, men ofte bliver du bedt om at betale hele lånesaldoen.
Efter auktionen kan kreditor anvende provenuet til gebyrer og udgifter i forbindelse med tilbagetagelsen og den ubetalte saldo på lånet. Långiveren skal give dig en udfyldt bekræftelse af tilbagetagelse og salgsbevis. Når alle udgifter er betalt, er du berettiget til resten af provenuet.