En medunderskriver garanterer tilbagebetaling af et lån, hvis hovedlåntager misligholder. En person, der har brug for et billån, men som ikke kvalificerer sig på grund af en lav kreditscore, kan få lånet ved hjælp af en medunderskriver med en bedre kredithistorik. Lovene om medunderskrivere varierer fra stat til stat, men den generelle regel er, at en medunderskriver er lige så ansvarlig for fuld betaling og lige så kvalificeret til at blive sagsøgt i en retssag.
Føderal lov kræver, at en långiver giver en medunderskrivermeddelelse, som vil forklare, at en medunderskriver er ansvarlig for hele lånesaldoen, hvis den primære låntager misligholder; ansvaret er ikke delt mellem de to personer. En långiver kan anlægge sag mod medunderskriveren og er mere tilbøjelig til at gøre det, hvis medunderskriveren har en bedre kreditscore og er i en bedre økonomisk position. Lovgivningen i de enkelte stater sætter en forældelsesfrist for skriftlige kontrakter, såsom autolån. Forældelsesfristen fungerer som en frist for indgivelse af en retssag om et misligholdt lån, og den begynder at løbe med den sidste betaling. En medunderskriver kan sagsøge den primære låntager på lånet for at tvinge denne part til at betale halvdelen af det skyldige beløb.
Långiveren vil rapportere ydeevnen på lånet til kreditbureauer, og eventuelle forsinkede eller ubesvarede betalinger vil dukke op på rapporterne fra både låntageren og medunderskriveren. Føderale og statslige love om indsamlinger gælder for begge parter. Lånet kan overdrages til et inkassobureau, som derefter har ret til at søge tilbagebetaling gennem breve og telefonopkald inden for de grænser, der er fastsat af Fair Debt Collection Practices Act, en føderal lov. Hvis en medunderskriver accepterer at afvikle gælden for mindre end det fulde beløb, kan kreditor indberette forskellen som indkomst til IRS, og medunderskriveren vil skylde skat af dette beløb.
Nogle stater giver yderligere beskyttelse for medunderskrivere. I Michigan, for eksempel, skal en långiver underrette en medunderskriver om, at en hovedlåntager er bagud på lånet eller i misligholdelse, før han rapporterer de negative oplysninger til medunderskriverens kreditrapport eller foretager inddrivelsesforanstaltninger mod medunderskriveren. Medunderskriveren skal have mindst 30 dage til at bringe lånet aktuelt eller træffe acceptable betalingsordninger, før kreditbureauerne underrettes. I nogle stater, hvis en kreditor overtager en bil og derefter sælger den, kan den forfølge en medunderskriver for enhver mangel - forskellen i saldoen på lånet og salgsprisen. Beskyttelserne i henhold til den føderale Servicemembers Civil Relief Act af 2003 kan dog gælde:Hvis du for eksempel bliver indkaldt til aktiv militærtjeneste, må bilen ikke tilbagetages uden en retskendelse, og kreditor kan ikke forfølge en udeblivelsesdom, hvis du undlader at møde i retten for at besvare en retssag.