Tvangsauktioner kan være en kilde til tragedie for én investor og en gylden mulighed for en anden. I mellem de to ligger en kompleks juridisk og økonomisk proces, der kræver mange trin at gennemføre. Tildelingen af bud sker, når titlen på en nødlidende ejendom skifter hænder efter en auktion. Det er et af de sidste trin i processen og afsluttes af retten og den endelige køber.
Når en ejendoms ejer undlader at betale sit realkreditlån, forfalder lånet. Efter en betydelig kriminalitet vil realkreditinstituttet indgive papirarbejde til den lokale domstol for at bortauktionere ejendommen. Retten gennemgår derefter alle de dokumenter, den modtager fra ejendommens ejer og långiver. Hvis den finder, at långivers sag er gyldig, vil retten derefter bortauktionere ejendommen, normalt begyndende med prisen for lånet. Investorer kan derefter byde på ejendommen. Hvis auktionen lykkes, skal den vindende budgiver gennemføre trinene for at købe ejendommen.
At afgive det højeste bud gør ikke automatisk budgiveren til den nye ejer. I stedet skal den vindende budgiver på auktionen indsende papirarbejde til retten og bekræfte, at hun afgav dette bud. Hvis budgiveren undlader at aflevere denne formular, betragtes den næsthøjestbydende som vinderen. Hvis hun afleverer tilbudsoverdragelsesformularen, giver retten hende ret og pligt til at købe den pågældende ejendom til den pris, hun byder. Ejendomsauktioner håndteres generelt af en domstol på amtsniveau, og hvert amt har sin egen tilbudstildelingsformular.
Når retten har modtaget tilbudsopgaven fra den vindende budgiver, fuldfører retten endelig det sidste trin i tvangsauktionsprocessen:overførsel af titlen. Denne proces tager lovligt ejendommens ejendomsret væk fra den første ejer og giver den til den nye ejer. Den nye ejer skal betale kontant til banken for den pågældende ejendom, enten ved at betale direkte eller ved at tage et nyt realkreditlån og bruge det lån til at betale det beløb, hun byder. Dette fuldender afskærmningsprocessen.
Auktioner fastsætter deres basispris til det lånebeløb, der stadig skylder banken. Hvis ejendommen er "under vand" eller er mindre værd end lånebeløbet, vil der ofte ikke være nogen bydere. Hvis ingen i auktionen byder på ejendommen, bliver ejendommen "REO" eller bankejet. Retten vil formelt tage den juridiske ejendomsret til ejendommen væk fra den oprindelige ejer og overføre den til långiveren.