Husejere, der ejer deres hjem frit og rent, er stadig i stand til at refinansiere deres hjem. Ethvert lån, der ikke betragtes som et køb, klassificeres som en refinansiering, selvom der ikke er et lån, der skal betales af. Realkreditbranchen har ikke lavet en specifik terminologi, der adskiller et ikke-købslån til et hjem, der er gratis og overskueligt. Da rente-og-fristede refinansieringer kræver, at låntager modtager den mindste af 2 procent eller $2.000 tilbage ved slutningen, kvalificerer alle realkreditlån over $2.000 ikke som rente-og-fristede refinansieringer. Dette er den generelle regel; dog kan nogle store banker tilbyde særlige programmer til låntagere med frie og overskuelige boliger.
Fannie Mae og Freddie Mac, landets to største realkreditinvestorer, kræver, at realkreditlån på frie og ryddelige boliger kvalificerer sig under udbetalingsreglerne for refinansiering. Ofte er den maksimale lån-til-værdi (LTV) lavere end købslån eller rente-og-fristede refinansieringslån. Renten kan være højere afhængig af, hvilket lån til værdi dit nye lån kræver. Holder du dit låns LTV under 50 procent, bør renteforskellen være minimal. Hvis dit låns LTV overstiger 80 procent, kan realkreditforsikring være påkrævet.
Federal Housing Authority (FHA) tilbyder udbetalingsrefinansiering til husejere med gratis og ryddelige hjem. FHA begrænser LTV til 85 procent. FHA kræver også en forudgående realkreditforsikringspræmie (UFMIP) og månedlig realkreditforsikringspræmie (MIP) på hvert lån. Boligen skal være beboet af låntager som primær bolig og være en en- til fire-enheders bolig. Hvis du har købt boligen inden for et år efter ansøgningen, vil den mindste af den vurderede værdi og den oprindelige købspris for boligen blive brugt ved beregningen af LTV. Hvis du har arvet boligen, må du bruge den vurderede værdi, når du skal bestemme LTV.
Home Equity Lines of Credit (HELOC) giver en sikret kreditlinje mod dit hjem. Normalt indtager disse en anden pantposition på boligens ejendom. Du behøver dog ikke et første realkreditlån for at få et. De fleste HELOC'er er justerbare realkreditlån, så betalingen varierer afhængigt af det aktuelle lånebeløb og den aktuelle rente. Ligesom et kreditkort betaler du kun renter af beløbet på den kreditlinje, du bruger, og du kan betale kreditlinjen ned eller fra og genbruge lånet gentagne gange, indtil trækningsperioden udløber. Hvis du ikke ønsker et helt nyt første realkreditlån, men gerne vil have adgang til dit hjems egenkapital, hvis det er nødvendigt, er dette en mulighed, der er værd at overveje.
FHA tilbyder Home Equity Conversion Mortgage (HECM) til seniorer, der har en betydelig egenkapital i deres hjem. FHA forsikrer disse lån, og de er kun tilgængelige gennem FHA-godkendte långivere. En HECM kræver ikke månedlige betalinger, og hvis du har tilstrækkelig egenkapital, kan du faktisk foretage livstidsbetalinger til dig i stedet. Et engangsbeløb i kontanter kan også være tilgængeligt. HECM'er kræver, at boligejeren komplet omvendt realkreditrådgivning gennem et FHA-godkendt nonprofit boligrådgivningsbureau. Ring til HUD på 800-569-4287 for at finde et rådgivningsbureau i nærheden af dig.