En boligejer kan sælge sin ejendom til en køber via en jordkontrakt. Denne transaktionstype er også kendt som en "kontrakt for skøde" eller "afbetalingssalgskontrakt". Jordkontrakter hjælper boligkøbere, der ikke kvalificerer sig til traditionel boligfinansiering. I henhold til en jordkontrakt foretager køber afdrag direkte til sælger, der finansierer købet i stedet for en bank eller et realkreditselskab. Jordkontrakter er tilladt i Michigan, og specifikke love vedrørende køb og misligholdelse gælder.
En jordkontrakt i Michigan indeholder navne og underskrifter på sælger og køber samt en beskrivelse eller adresse på ejendommen. Jordkontrakter i Michigan bør indeholde boligens købspris og tidspunkt og betingelser for betaling. Boligkøbere i Michigan modtager ikke fuld ejendomsret til ejendommen, før de opfylder alle vilkår og betingelser for jordkontrakt. Renter på jordkontrakter i Michigan må ikke overstige 11 procent.
Jordkontrakt fortabelse er tilladt, når køberen misligholder betalinger eller undlader at betale krævede skatter eller husejerforsikring. Sælgere skal anlægge sag om fortabelse mod skyldige købere gennem domstolene. En køber kan dog også sagsøge en sælger, hvis han ikke overholder sine forpligtelser i henhold til jordkontrakten. Købere modtager skriftlig meddelelse om en konfiskationssag og har mindst 15 dage til at bringe betalingerne løbende.
En accelerationsklausul giver en jordkontraktssælger mulighed for at forfalde lånet, når en køber misligholder. Afskærmning af en jordkontrakt er sjælden og kun tilladt, når en fremskyndelsesklausul er en del af kontrakten. Tvangssager kan afvises, hvis en køber tilbagebetaler den misligholdte hovedstol og renter, plus tvangsauktionsomkostninger. For at undgå tvangsauktion skal købere tilbagebetale alle hovedstole, renter og gebyrer, ellers kan der blive indgivet en retsafsagt salgsdom.
Michigan forbyder sælgere fra yderligere at forfølge købere af jordkontrakter for penge efter et fortabelse. Købere er kun ansvarlige for ejendommens rimelige lejeværdi i perioden mellem fortabelsesmeddelelsen og en retsafsagt dom. Michigan-loven kræver også, at afskærmede købere modtager salgsprovenuet, der er tilbage efter afskærmning, hvis nogen. Oftere end ikke ender købere af udelukkede jordkontrakter dog med at skylde penge, fordi ejendommene sælger for mindre end det skyldige beløb.