Långivere tilbyder en række forskellige muligheder for realkreditlån. En af mulighederne er et realkreditlån med variabel rente, også kendt som en ARM, snarere end et realkreditlån med en fast rente. Hver ARM har en introduktionsperiode, hvor kursen er fast, og derefter en tilpasningsperiode, hvor renten justeres periodisk afhængigt af lånet.
3/1 rentetilpasningslån har to væsentlige tidsrammer. For det første repræsenterer de tre det antal år, den indledende rente varer. For det andet repræsenterer den, hvor ofte renten justeres efter introduktionsperioden slutter. Med et 3/1 rentetilpasningslån ændres renten én gang om året efter de første tre år.
3/1 rentetilpasningslån har ikke alle de samme funktioner. Rentejusterbare realkreditlån kan have en række forskellige lofter for at begrænse ændringerne i lånet. Nogle ARM'er har periodiske ændringslofter, som begrænser det beløb, renten kan ændre hver justering. For eksempel ville et periodisk loft på 1 procent på en 3/1 ARM betyde, at renten ikke kunne stige eller falde mere end 1 procent efter hvert år. Et levetidsloft begrænser det beløb, renten kan ændre sig i løbet af realkreditlånets løbetid. For eksempel ville en levetidsgrænse på 4 procent på en 3/1 ARM, der startede ved 6 procent, forhindre satsen i at gå over 10 procent eller under 2 procent.
Hver 3/1 ARM er bundet til en indeksrente, der bruges til at beregne den nye rente ved hver planlagt ændring. Almindelige indekser inkluderer London Interbank Offered Rate (LIBOR) og Cost of Funds Index. En margin, som er et beløb fastsat af banken ud fra din kreditværdighed, tillægges renteindekset. For eksempel, hvis din 3/1 ARM har en margin på 3 procent, og renteindekset er 5,4 procent, når renten er planlagt til at ændre sig, ville den nye rente være 8,4 procent.
Fordelen ved ARM-lån er også ulempen:din rente ændres, uden at du skal optage et nyt lån. Dette er en væsentlig fordel, når renten falder, fordi din realkreditrente falder, uden at du skal betale de afsluttende omkostninger ved en refinansiering af realkreditlån. Men hvis renten stiger, vil din lånerente og den månedlige ydelse stige.
Pas på ARM-lån med lave introduktionsrenter, fordi renten vil tilpasse sig markedsrenten efter introduktionsperioden. Ifølge Federal Reserve vil nogle långivere tilbyde en teaser-rente, som er lavere end summen af marginen plus renteindekset. Denne sats kan dog stige markant efter introduktionsperioden, som kun er tre år med en 3/1 ARM. Du skal nøje overveje, hvor meget højere betalinger vil påvirke din evne til at tilbagebetale lånet, for hvis du ikke kan betale, kan du miste dit hjem på grund af tvangsauktion.