Privat realkreditforsikring er påkrævet for boligkøbere, der ikke lægger mindst 20 procent af boligens værdi i udbetaling, når de optager et realkreditlån. Denne forsikring beskytter långiver mod muligheden for, at den enkelte vil misligholde realkreditlånet. Låntager betaler for privat realkreditforsikring, selvom han ikke opnår yderligere beskyttelse af det.
Privat realkreditforsikring koster generelt mellem 0,5 procent og 1 procent af låneomkostningerne om året. Denne omkostning lægges til den månedlige omkostning for dit realkreditlån. For eksempel, hvis din private realkreditforsikring kostede 0,5 procent, og dit realkreditlån var 150.000 USD, ville dine årlige omkostninger være 750 USD eller 62,50 USD hver måned. I modsætning til renten på lånet er den private realkreditforsikring baseret på lånets størrelse frem for den enkeltes kreditrisiko.
Privat realkreditforsikring er påkrævet, så længe det beløb, du skylder på dit realkreditlån, er mere end 80 procent af værdien af din bolig. Du kan give din bank besked, når du når tærsklen på 80 procent. Føderale regler påbyder, at banken skal ophøre med at opkræve en låntager for privat realkreditforsikring, når hun skylder mindre end 78 procent af boligens værdi. Dette er baseret på boligens værdi, da du tog realkreditlånet.
Du kan stoppe med at betale privat realkreditforsikring tidligt, hvis du kan bevise, at dit realkreditlån nu er mindre end 80 procent af din bolig. Selvom du ikke har nedbetalt dit realkreditlån nok til at overskride tærsklen baseret på din boligs oprindelige værdi, hvis du har lavet forbedringer på din bolig eller priserne på boliger er steget i dit område, kan du få din bolig vurderet professionelt. Hvis det resterende beløb på dit realkreditlån er mindre end 80 procent af boligens værdi, kan du ud fra denne vurdering anmode om, at den private realkreditforsikring ophæves.
Den enkleste måde at slippe for at betale en privat realkreditforsikring er ved at foretage en udbetaling på 20 procent eller mere. Men hvis dette ikke er muligt, kan du overveje at betale en højere rente eller få et nyt realkreditlån. Nogle banker vil tillade dig at betale en højere rente, normalt 0,75 procent eller 1 procent højere, end du ellers ville have betalt, for at undgå realkreditforsikring. Du kan også overveje et 80-10-10 lån, som indebærer, at du foretager en 10 procents udbetaling, et første realkreditlån til 80 procent af prisen og et andet realkreditlån til 10 procent af prisen.
Konventionelle realkreditlån kræver generelt 20 procent udbetalinger på hjemmet. Denne udbetaling sikrer, at banken vil være i stand til at få sin investering tilbage, hvis boligkøberen misligholder. Privat realkreditforsikring er til gavn for både låntager og långiver. Det beskytter banken i tilfælde af, at låntageren misligholder, og det giver også folk mulighed for at købe boliger tidligere, end de ellers ville have gjort, fordi de ikke skal betale så stort ud.