Kandidater til konventionelle, uforsikrede lån betragtes som primære låntagere. De har mindst en udbetaling på 20 procent, god kredit og nok indkomst til at få realkreditinstitutterne til at føle sig trygge. Långivere kræver forsikring på lån, når låntagere mangler tilstrækkelige penge eller kredit til at udligne risikoen ved at finansiere et hjem. Standarderne for konventionelle, uforsikrede lån er strenge, men lånene er billigere for låntagere.
Konventionelle långivere, herunder banker, kreditforeninger og realkreditselskaber, sælger ofte deres lån til statssponsorerede virksomheder Fannie Mae og Freddie Mac. Ikke alle realkreditinstitutter sælger deres lån; de fleste gør det dog for at frigøre penge til nye lån. "Konventionel" henviser til de forsikringsstandarder, som sådanne lån skal opfylde. Fannies og Freddies retningslinjer er normalt ens, herunder deres lofter for lånebeløb. Fra august 2014 var den konventionelle lånegrænse for et hus med én enhed i det kontinentale USA $417.000. Det betyder, at GSE'erne køber konventionelle boliglån med saldi på op til $417.000.
Private realkreditforsikringsudbydere refunderer långivere en del af deres tab, hvis låntagere misligholder. PMI gælder for konventionelle lån, når lånebeløbet i forhold til boligens værdi overstiger 80 procent. For eksempel, når låntagere sætter mindre end 20 procent ned på et boligkøb eller har mindre end 20 procent egenkapital i en boligrefinansiering, kræver konventionelle långivere PMI. Et lån med en belåningsværdi på 80 procent eller mindre udgør væsentlig mindre risiko for långivere og i sidste ende Fannie Mae og Freddie Mac. Derfor kræver det ikke en ekstra beskyttelse mod standard.
Konventionelle, uforsikrede lån har lavere månedlige betalinger og kræver færre gebyrer i forvejen, fordi de kommer med bedre renter og ikke har PMI, som fastholder månedlige afdrag på afdrag på realkreditlån. Lån med PMI kræver normalt også deponeringskonti til den månedlige opkrævning af husejerforsikringer og ejendomsskatter. For at slippe af med månedlige PMI-afdrag kan du muligvis betale en enkelt engangspræmie ved lukning, der dækker flere års forsikring. Ellers bliver du nødt til at vente, indtil du har betalt det konventionelle lån ned til 78 procent for at eliminere PMI, eller refinansiere lånet helt.
Et konventionelt lån, der overstiger $417.000, betragtes som "jumbo" og er endnu sværere at kvalificere sig til end konventionelle, uforsikrede lån af lavere beløb, kendt som "konforme" lån. PMI er også tilgængelig for jumbolån. Ifølge MarketWatch søger mindre banker og kreditforeninger PMI fra forsikringsselskaber til denne niche af konventionel finansiering, som henvender sig til rigere låntagere. Konventionelle, forsikrede jumbolån har renter på 0,2 procent til 0,6 procent højere end konforme lån.