Personal banking omfatter den række af produkter og tjenester, som en bank tilbyder til enkeltpersoner. Inkluderet er check- og opsparingskonti, lån og realkreditlån, pengeskabe, indskudsbeviser, postanvisninger og bankchecks og rejsechecks. Denne liste er ikke udtømmende og vokser. Banker fortsætter med at udvide listen over produkter og tjenester, de tilbyder, efterhånden som reglerne ændres.
I 2010 havde bankerne omkring 7 billioner USD i indskud. Indlån i banker bruges til at skabe penge og øge den økonomiske aktivitet. Når du indsætter penge i en bank, er banken forpligtet til at holde nogle i reserve og har lov til at låne resten. Federal Reserve bestemmer dette reservekrav. Selv uden Federal Reserves krav ville bankerne stadig have penge ved hånden for at sikre, at checks, automatiserede hævninger fra bankautomater og hævninger ved kassererens vindue nemt kan imødekommes.
For at forstå, hvordan bankindskud skaber penge, kan du overveje dette forenklede eksempel. Du indbetaler $10.000. Banken beholder 3 procent, eller 300 dollars, i kassen. Den kan så låne de resterende 9.700 $ ud, hvilket den gør. Den, der låner pengene, køber noget, og sælgeren sætter pengene tilbage i banken. Banken beholder 3 procent af dette i kassen, og kan udlåne de resterende 9.409 $. Denne proces vil fortsætte, og i dette eksempel skaber dine $10.000 penge over $300.000.
Den samme proces, der øger pengemængden, kan føre til dens svind. Det ekstreme tilfælde af dette er kendt som et bankrun. Bank runs har fundet sted i USA omkring hvert 20. år siden 1819. Bank runs sker, når indskydere føler sig paniske over sikkerheden af deres indskud. De går i banken for at tage deres penge ud uden intentioner om at bruge dem eller indsætte dem et andet sted. Når dette sker i meget stor skala, har bankerne svært ved at komme med kontanter, og det øger følelsen af panik. For at rejse kontanter er bankerne nødt til for tidligt at indkalde de lån, de har givet, og det kan drive virksomheder til konkurs. Til gengæld kan dette i de værste tilfælde føre til en økonomisk depression.
Effekterne af bankruns er katastrofale, men der er betydelige fordele ved et banksystem, der skaber penge. Som følge heraf overvåger og regulerer regeringens politiske beslutningstagere løbende banksektoren for at sikre, at indskyderne er beskyttet. Det måske mest synlige tegn på dette er Federal Deposit Insurance Corporation, som giver garantier til bankindskud.