Annoncerede renter er typisk nominelle renter, der er de årlige renter, der ses bort fra eventuelle tillægsgebyrer og sammensætning. Effektive renter er derimod, hvad du rent faktisk betaler. For at beregne årlige effektive renter skal du overveje den nominelle eller angivne rente, og hvordan långiveren beregner renter - effekten af sammensætning. Den effektive rente kan bruges til at beregne den faktiske rente, der betales på et privatlån eller realkreditlån ved at bruge en simpel formel.
For at forstå, hvordan man beregner effektive årlige renter, kan det hjælpe at øve formlen på små tal. Antag, at du låner 1.000 $ for at blive betalt tilbage med 5 procents rente over et år, hvor renten vil blive sammensat månedligt. Brug formlen:r =(1 + i/n)^n - 1 og løs for "r"; i denne formel repræsenterer "i" den nominelle kurs, og "n" står for antallet af sammensætningsperioder i et år. I dette eksempel er den effektive rente cirka 5,11 procent. Denne forenklede illustration illustrerer styrken ved sammensætning, da den effektive rente vil være mere end den angivne rente.
For at finde ud af den effektive rente på et autolån skal du sætte oplysningerne ind i formlen. Antag, at du køber en ny bil med den endelige faktura på i alt 22.339 USD. Du betaler en udbetaling på 2.339 USD sammen med skat og licens og finansierer de resterende 20.000 USD til 6 procent rente sammensat månedligt i 48 måneder. Ved at bruge den nominelle 6 procent faste sats, løses for r =(1 + 0,06/12) ^12 - 1, får r =1,0616778 - 1 eller 0,061678; når det ændres til en procentdel, svarer det til 6,1678 procent. Denne effektive sats ville betyde, at den månedlige bilbetaling ville være $469,70, der skal betales af i 48 rater. Du ville betale tilbage i alt 22.545,60 USD.
At kende den effektive rente er vigtigt, fordi det viser låntageren nøjagtigt, hvad han vil betale, ligesom det viser investorens faktiske indtjening. I lån kræves kortere løbetider for at reducere sammensætningens kraft. Hvis man f.eks. arbejder ud fra eksemplet med autolån på $20.000 til 6 procent nominel rente, hvis løbetiden reduceres til 36 måneder, stiger de månedlige betalinger, men det samlede beløb, der skal tilbagebetales, falder til $21.888. Hvis løbetiden derimod forlænges til 60 måneder, falder den månedlige ratebetaling til $387. Men selvom den nominelle rente forbliver den samme, tager det længere tid for hovedstolen at falde, hvorved den samlede rente, der betales på lånet, øges. Over en 60-måneders periode vil det samlede beløb, der skal tilbagebetales, være 23.220 USD.
I situationer i den virkelige verden, såsom at vurdere levetiden af en realkreditkontrakt, kræver det at finde den effektive rente, at man kender hovedstolen eller det beløb, der skal finansieres; den nominelle rentesats; eventuelle yderligere lånegebyrer eller gebyrer; antallet af gange hvert år lånet forhøjes; og antallet af betalinger, der skal foretages hvert år. Antag for eksempel, at en boligejer låner 100.000 $ til 4 procents rente, sammensat månedligt, i en 15-årig periode, og der ikke blev tilføjet gebyrer. Den effektive årlige rente bliver 4,0742 procent. Husejeren ville betale i alt 133.144 USD tilbage i 180 månedlige rater på 740 USD hver.