Dine livsforsikringsmuligheder omfatter et valg mellem tids- og permanentforsikring. Tidsforsikring er billigere, men giver kun forsikringsbeskyttelse. Permanente planer tilbyder den ekstra funktion at akkumulere kontantværdi. Du kan få adgang til kontanterne, mens policen stadig er i kraft, og du har også mulighed for at afgive policen, hvilket nogle gange omtales som "indløse det."
Når du betaler præmier på en permanent livsforsikringsplan såsom hele livet, universelt liv eller variabelt liv, går en del af betalingen til omkostningerne ved forsikringen og eventuelle administrative gebyrer vurderet af virksomheden. Restbeløbet går ind i en kontant akkumuleringsfond, som påløber renter over tid. Du kan få adgang til de tilgængelige kontanter i form af et lavrentelån eller en direkte hævning, afhængigt af typen af police.
Forsikringsselskabet sælger forsikringen med den idé, at du vil fortsætte med at betale præmierne indtil din død. Hvis du beslutter dig for at indløse policen tidligt, vil forsikringsselskabet forsøge at inddrive noget af sit tab ved at udstede et tilbagekøbsgebyr, som det trækker fra din akkumulerede kontantværdi. Gebyrets størrelse afhænger af, hvor længe policen har været i kraft . Den resterende saldo er kendt som policens kontante tilbagekøbsværdi.
Den primære forskel mellem en polices kontantværdi og den kontante tilbagekøbsværdi er, at med førstnævnte kan du hæve midler og stadig bevare dækningen, mens sidstnævnte betyder opsigelse af din police. Når du hæver penge fra kontantværdien, er du ikke forpligtet til at betale dem tilbage, selvom enhver udestående saldo plus renter vil blive trukket fra dødsfaldsydelsen udbetalt til dine modtagere. Hvis du opgiver en police og beslutter dig for at få dækning på et senere tidspunkt, betaler du en højere præmie på grund af din høje alder.
En fordel ved at låne mod kontantværdien af en forsikring i stedet for at indløse den er, at du udover at opretholde forsikringen typisk ikke beskattes af lånebeløbet. Hvis du afgiver policen, vil du generelt blive forpligtet til at betale skat af ethvert beløb, der overstiger den samlede værdi af de præmier, du har betalt gennem årene. Hvis du har ejet policen i mange år, kan skattehittet blive betydeligt.