Maxed-out universelle livsforsikringsskattelove henviser til Tax Equity and Fiscal Responsibility Act af 1982, Deficit Reduction Act af 1984 og Technical and Miscellaneous Revenue Act af 1988. Samlet er disse kendt som "TEFRA", "DEFRA" og "TAMRA." Tilsammen skitserer de, hvordan en livsforsikringsaftale kan finansieres. Overtrædelse af disse finansieringsretningslinjer kan medføre, at din universelle livsforsikringskontrakt bliver en ændret legatkontrakt, og den vil miste alle de skattefordele, der er forbundet med livsforsikring.
Overhold DEFRA-retningslinjerne, når du finansierer din universelle livsforsikring. Da DEFRA har ændret, udvidet og i det væsentlige defineret universel livsforsikring, skal DEFRA love overholdes for at finansiere din universelle livsforsikring maksimalt. DEFRA præciserer noget, der kaldes en "kontantværdikorridortest" eller "vejledende præmietest." Den vejledende præmie eller vejledende enkeltpræmie begrænser størrelsen af den samlede præmie, som kontrakten kan acceptere baseret på dødsfaldsydelsen, der oprindeligt er købt.
Sørg for, at du finansierer den universelle livsforsikringspolice i henhold til afsnit 7702A i Internal Revenue Code. Dette afsnit afgrænser "syv løntesten" for din universelle livsforsikring. Det kræver, at de akkumulerede livsforsikringspræmier, du betaler over en periode på syv år i løbet af kontrakten, ikke overstiger grænsen for syv lønpræmier. Begrænsningen med syv lønpræmier er fastsat af forsikringsselskabet og er baseret på din alder, helbred, køn og omkostningerne ved policen samt dødsfaldsydelsens størrelse.
Undgå at få livsforsikringsaftalen til at blive en ændret legatkontrakt. TAMRA definerede en modificeret begavelseskontrakt, eller MEC, som en livsforsikringskontrakt, der ikke opfylder syv-lønstesten beskrevet i afsnit 7702A. Når først en livsforsikringsaftale bliver en MEC, mister den nogle af sine skattefordele. Det behandles også som en kvalificeret pensionskonto til kontanthævninger. Det betyder, at hvis du hæver penge fra kontantværdikontoen før alderen 59 1/2, så vil du blive idømt en bøde på 10 procent af det hævede beløb plus være underlagt almindelige statslige og føderale indkomstskatter. Dog anses udbyttet ved dødsfald stadig for at kunne overføres skattefrit. Når først din universelle livsforsikring er blevet en MEC, kan den ikke fortrydes. Skattefordele er væk for altid.