Forsikring og afdækning reducerer begge din eksponering for finansielle risici, men de gør det på forskellige måder. Forsikring indebærer typisk at betale en anden for at bære risiko, mens afdækning involverer at foretage en investering, der opvejer risiko.
At købe en forsikring, der beskytter dit hjem mod brand, garanterer ikke, at dit hjem ikke brænder ned. At have en bilforsikring betyder ikke, at du ikke styrter din bil, og en livsforsikring forhindrer dig ikke i at dø. Hvad forsikring gør, er at flytte potentielle økonomiske tab fra dig til en anden. Hvis dit hus brænder ned, eller din bil bliver ødelagt, behøver du ikke betale for at udskifte den, fordi forsikringsselskabet gør det.
Afdækning reducerer usikkerheden, hvilket egentlig bare er et andet ord for risiko. For et simpelt eksempel, lad os sige, at du gør en masse forretninger med Europa, og du har opdaget, at du taber penge, hvis kursen stiger til over $1,50 pr. euro. Så du køber en række optionskontrakter, der giver dig ret til at købe euro for f.eks. $1,40 pr. euro. Disse muligheder opvejer din risiko fra stigende valutakurser. Hvis kursen aldrig stiger omkring $1,40, så lader du bare mulighederne udløbe. Men hvis kursen topper $1,40, så har du låst en valutakurs, der opvejer stigningen og beskytter din fortjeneste. Optionerne er derfor afdækninger.
Både forsikring og sikring koster penge -- præmier i tilfælde af forsikring og prisen på optionerne i sikringseksemplet. Men disse omkostninger er mindre end de tab, du beskytter dig mod. Derfor anses udgiften for at være umagen værd.