Den vægtede gennemsnitlige levetid for en obligation eller en anden rentebærende investering refererer til den gennemsnitlige tid for en dollar i hovedstol at blive tilbagebetalt. Obligationer med højere vægtede gennemsnitlige levetidsværdier kan være mere risikable. Husk, at den vægtede gennemsnitlige levetid generelt er mindre end løbetiden, som måler, hvor lang tid det tager en obligation at blive færdig med at udbetale fuldstændigt.
Mens folk ofte tænker på en obligation som en investering, som du kan købe og sælge på det åbne marked svarende til en aktie, er det også ofte nyttigt at tænke på en obligation som et lån . Virksomheder og offentlige myndigheder udsteder jo obligationer for at låne penge, ofte for at betale for kortsigtede projekter over en længere periode.
I løbet af obligationens eksistens betaler obligationen penge tilbage efter en fastsat tidsplan, inklusive hovedstol og renter. I modsætning til mange lån, som enkeltpersoner optager, betaler obligationer muligvis ikke faste beløb tilbage over tid og kan foretage større betalinger på bestemte tidspunkter af obligationens levetid.
Det er ofte nyttigt for investorer at finde ud af nogenlunde, hvornår hovedstolen , eller obligationens oprindelige lånebeløb, tilbagebetales. Obligationer, der tager længere tid at gøre, kan være mere risikable end dem, der tilbagebetaler hovedstolen hurtigere, idet der tages hensyn til andre overvejelser såsom udsteders kreditvurderinger og overordnede økonomiske situationer.
Den tid, som den gennemsnitlige hovedstol på et lån forbliver udestående, kaldes den vægtede gennemsnitlige levetid. Du kan bruge den vægtede gennemsnitlige afskrivningsperiodeberegningsformel til at finde denne værdi.
For at gøre det skal du se på obligationens udstedelsesdokumenter eller anden dokumentation for at finde ud af hvornår og hvor meget obligationen betaler tilbage over sin levetid. Opsummer tilbagebetalingsbeløbene for at finde det samlede beløb, som obligationen betaler tilbage. Derefter, for hvert tilbagebetalingsbeløb, gange dette beløb med, hvor langt ud i fremtiden det er, og opsummer disse tal. Divider den større sum med den mindre sum af tilbagebetalingsbeløbene for at få den vægtede gennemsnitlige levetid for obligationen.
Overvej for eksempel en obligation, der betaler $5.000 tilbage på et år, $10.000 på to år og $20.000 på fire år. Dets samlede tilbagebetalingsbeløb er $35.000. Den vægtede sum er $5.000 * 1 + $10.000 * 2 + $20.000 * 4 =$105.000. Divider $105.000 med $35.000 for at få den vægtede gennemsnitlige levetid på 3 år. Bemærk, at du kan bruge en anden tidsenhed, såsom måneder eller dage, hvis det er mere bekvemt, så længe du sørger for, at alle tidsperioder er udtrykt i de samme enheder.
Obligationer, der betaler flere penge tilbage tidligere vil have en kortere vægtet gennemsnitslevetid. Overvej f.eks. ovenstående eksempel, men forestil dig, at betalingen på $20.000 og $5.000-betalingen byttes om.
Derefter er den vægtede gennemsnitlige levetid =($20.000 * 1 + $10.000 * 2 + $5.000 * 4) / $35.000 =$60.000 / $35.000 eller omkring 1,71 år. Fordi den store tilbagebetaling kommer hurtigere, er den vægtede gennemsnitlige levetid kortere.
Når en obligation har betalt alt tilbage, som den skal betale, siges den at være modnet . Udløbsdatoen er ofte længere væk end den vægtede gennemsnitlige levetid, hvilket giver mening, fordi det tager højde for, hvornår obligationen tilbagebetaler både renter og hovedstol. Den vægtede gennemsnitlige levetid kan være et mere nyttigt mål for en obligations tilbagebetalingsperioder end løbetid til mange formål.