Investeringspapirer er skrevet til en række forskellige formål og bør være omfattende, samtidig med at der drages specifikke konklusioner baseret på beviser præsenteret i papiret. Dit publikum bør være i stand til at trække en lige linje fra den understøttende information, der præsenteres, til de konklusioner, du giver, selvom investeringsbeslutninger altid har en vis subjektivitet. Maksimer størrelsen af investeringsbeslutningen, der er objektiv, ved at inkludere detaljer såsom understøttende udstillinger og værdiansættelsesmodeller. Investeringspapirer skrevet til specifikke målgrupper kan variere noget i de komponenter, du vælger at inkludere, eller dybden af inkluderet information.
Giv først en beskrivelse af emnevirksomheden sammen med dens historie, ledelsesteambaggrund og drift. En virksomhed med en længere driftshistorie er generelt mindre risikabel. Denne tilgang gentager det standardformat, du måske ser i en Securities and Exchange Commission 10-K-fil, som sandsynligvis er det investeringsresumé, der er mest brugt af indenlandske investorer.
En konkurrenceanalyse bør omfatte en dyb analyse af det marked, virksomheden opererer på, den overordnede branche og økonomiske kræfter, der kan påvirke virksomhedens økonomiske resultater. Dette viser, at du har udført en grundig analyse af virksomhedens eksterne forretningsmiljø. Bestem fagbranchens position i erhvervslivets livscyklus:opstart, ekspansion, mætning eller tilbagegang. Hvis din fagvirksomhed er virkelig innovativ, kan den muligvis overgå i en branche i tilbagegang. Også industrier kan være underlagt kortere cyklusser, som typisk varer tre til fem år. Disse er naturlige cyklusser af ekspansion og sammentrækning.
En analyse af en virksomheds styrker, svagheder, muligheder og trusler – bedre kendt som en SWOT-analyse – kan sikre, at din analyse er omfattende og tager hensyn til kvalitative faktorer, som måske ikke er tydelige i din kvantitative analyse. Bemærk trusler og svagheder såsom mangel på stabilitet i historiske økonomiske resultater, konkurrencemæssige trusler eller endda eksistentielle trusler. Vigtige svagheder omfatter en virksomheds manglende evne til at omfavne teknologiske fremskridt, en generel mangel på innovation eller ledelsens manglende vilje til at geninvestere indtjening i nye maskiner, teknologi eller menneskelig kapital.
Medtag enten oversigts- eller standardregnskaber, helst for mere end én regnskabsperiode. Brug disse tal til at udføre almindelig størrelse og forholdsanalyse for at understøtte den kvantitative del af dit papir. Inkluder analysen som en eller flere genstande i dit investeringspapir eller som bilag. Opgørelserne af almindelig størrelse viser hver resultatopgørelsespost som en procentdel af det samlede salg og hver balancepost som en procentdel af de samlede aktiver eller passiver til konkurrencemæssig analyse. Brug forholdsanalyse til at dække størrelse, vækst, likviditet, rentabilitet, gearing og omsætning. Inkluder en ratio- og præstationstendensanalyse og sammenligning med virksomhedens peer-gruppe. Bemærk eventuelle positive eller negative tendenser. Brug denne analyse til at give overbevisende beviser for din emnevirksomheds finansielle styrke i forhold til konkurrenter eller ligestillede.
Afslut med din investeringsafhandling, hvor du foreslår en specifik handling, der skal tages. Støt dine konklusioner ved hjælp af udstillinger såsom værdiansættelsesmodeller, udbetalingsstrukturer og tilbagebetalingsdiagrammer. Selvom dit speciale er at købe et værdipapir, du mener er undervurderet, skal du inkludere resultater understøttet af en værdiansættelsesmodel og forklare disse resultater i sammenhæng med det større investeringsbillede. For eksempel afslutter analytikere på salgssiden deres investeringspapirer med en anbefaling om køb, salg eller hold.