Virksomheder engagerer sig i kapitalprojekter, efterhånden som de vokser. Et kapitalprojekt - som køb af nyt udstyr eller bygning af et anlæg - involverer en stor finansiel investering, hvorfra virksomheden forventer at høste fortsatte fremtidige økonomiske gevinster. Virksomheder bruger flere metoder til at vurdere, hvilke kapitalprojekter de bør forfølge. Mange virksomheder starter deres evalueringsproces med tilbagebetalingsperiodemetoden. Men før de bruger denne metode, bør virksomheder erkende dens fordele og ulemper.
En fordel ved at bruge tilbagebetalingsmetoden er dens enkelhed. Virksomheden bestemmer det maksimale antal år, inden for hvilke det ønsker, at projektet skal genvinde investeringen. Jo længere tid et projekt tager at få dækket sine omkostninger, jo større er risikoen for slet ikke at få dækket omkostningerne. Virksomheder foretrækker typisk en kortere tilbagebetalingstid for at minimere risikoen. Virksomheden dividerer den samlede pengestrøm med den årlige pengestrøm for at bestemme antallet af år, der er nødvendigt for at genvinde investeringen. Hvis det beregnede antal år overstiger maksimum, aflyser virksomheden projektet.
Virksomheder skal ofte vælge mellem flere projekter. Tilbagebetalingsmetoden giver virksomheden mulighed for at screene projekter - en anden fordel ved dette system. Først bestemmer virksomheden sin maksimale tilbagebetalingsperiode. Virksomheden eliminerer ethvert projekt, hvis omkostninger ville overstige den maksimale tilbagebetalingsperiode. Da virksomheden eliminerer projekter, der ikke består tilbagebetalingstesten, fokuserer den ressourcer på de færre resterende projekter. Hvis en virksomhed for eksempel skal vælge mellem to projekter, kan den beregne tilbagebetalingsperioden for hvert projekt. For eksempel, hvis virksomheden beregner en tilbagebetalingsperiode på to år for det første projekt og fem år for det andet - og hvis virksomheden kræver, at alle projekter har en tilbagebetalingsperiode på tre år eller mindre - eliminerer virksomheden det andet projekt og fokuserer sine ressourcer på det første projekt.
En ulempe ved tilbagebetalingsperioden er dens tilsidesættelse af penges svingende værdi. Inflation og deflation ændrer værdien af penge over tid. Mens nogle metoder til at evaluere kapitalprojekter - såsom nettonutidsværdimetoden eller den interne afkastmetode - giver virksomheder mulighed for at overveje værdiændringen i løbet af projektets levetid, gør tilbagebetalingsmetoden det ikke. Virksomheden antager, at alle pengestrømme, der bruges til at beregne tilbagebetalingsperioden, sker uden værdiændring.
En anden ulempe ved tilbagebetalingsmetoden er, hvilket cash flow virksomheden tager med i beregningen. Når virksomheden udfører tilbagebetalingsmetodeberegningen, tager den kun hensyn til pengestrømme, der opstår, indtil projektet når sit tilbagebetalingspunkt. Enhver pengestrøm, der opstår efter dette punkt, har ingen indflydelse på beregningen.