Uanset om du overvejer at starte eller erhverve en virksomhed eller overvejer at investere i en ny eller igangværende virksomhed, vil du gerne informere din beslutning med en investeringsvurdering. En sådan vurdering er vigtig af flere årsager. Investeringen involverer sædvanligvis at afsætte betydelige ressourcer. Derudover kræver beslutningen en forståelse af gennemførligheden af både strategiske og taktiske mål. Forståelse af den relative risiko afhænger af en analyse af pengestrømme ved hjælp af en række sandsynligheder, såsom forskellige inflationsrater.
En kapitalinvesteringsvurdering vil afsløre projektets generelle gennemførlighed. Dette vil inkludere de forventede pengestrømme og forventede kvartalsvise eller årlige overskud. Den vil normalt omfatte en nettonutidsværdianalyse. Disse vil give dig en god idé om den sandsynlige rentabilitet af projektet på både kort og lang sigt.
En foreslået investering eksisterer næsten aldrig uden alternativer. Når du overvejer en investering, skal du forstå, hvordan den rangerer i forhold til andre, der kan lide den. Derfor bør investeringsvurderingen omfatte en gennemgang af lignende tilgængelige investeringer og en sammenligning mellem det foreslåede projekt og de alternative projekter.
Et kritisk aspekt af investeringsvurderingen vurderer kapitalressourcer. Når først din analyse afslører de indledende kapitalkrav og de yderligere kapitalindskud, projektet vil kræve fremadrettet, vil du være i stand til at afgøre, om de tilgængelige kapitalressourcer gør investeringen mulig.
Investeringsvurderingen bør også beskrive den proces, der kræves for at flytte projektet fra den indledende investeringsvurdering til dets indvielse. I de fleste tilfælde vil dette involvere en beskrivelse af de nødvendige autorisationer. De fleste projekter vil kræve interne virksomhedsgodkendelser, herunder i nogle tilfælde bestyrelse og administrerende direktør, i andre tilfælde afdelings- eller regionale agenturer. At forstå disse interne godkendelseskrav tidligt bliver af afgørende betydning for projektets rettidige udvikling. I andre tilfælde vil bemyndigelser omfatte forskellige offentlige instanser og klagenævn. Investeringsvurderingen opregner disse bemyndigelser og estimerer godkendelsesomkostningerne. I nogle tilfælde afslører denne form for gennemgang, at et projekt, der ellers ser ud til at være gennemførligt, vil koste langt mere end forventet på grund af vanskeligheden og omkostningerne ved at opnå de nødvendige tilladelser.
En anden vigtig funktion af investeringsvurderingen vedrører usikkerhed. Fremskrivning af tilbagediskonterede pengestrømme over en periode kræver tildeling af specifikke værdier til inflationsrater, fremtidige reguleringsomkostninger og andre faktorer, der i virkeligheden forbliver usikre. Investeringsvurderingen inkluderer disse variabler ved at tildele sandsynligheder til rækker af udfald. Denne analyseteknik giver en realistisk model, der inkluderer risikovurderinger.
En investeringsvurdering vil ikke kun demonstrere et projekts relative økonomiske gennemførlighed, den vil også vurdere, hvor godt det pågældende projekt passer ind i en virksomheds strategiske planer. I sidste ende vil det have bredere økonomiske konsekvenser, hvor godt et foreslået projekt fremmer strategiske mål, eller hvor godt det passer ind i virksomhedens sociale struktur. Et bogforlag kan for eksempel have en liste over fremtrædende forfattere, der favoriserer en bestemt del af det politiske spektrum. Et påtænkt bogprojekt kan love generøse pengestrømme fremover, men hvis dets politiske budskab modsætter sig den generelle orientering af virksomhedens nuværende forfattere og støder dem, vil dette svække båndet mellem virksomheden og dens værdifulde nuværende liste. På længere sigt passer det påtænkte projekt ikke godt i denne virksomhed, som investeringsvurderingen vil påpege.