Handelsdato og afviklingsdato er udtryk, der bruges til at investere, og som oftest anvendes til aktiehandel. Handelsdatoen er den dato, hvor din ordre om at købe eller sælge aktier faktisk udføres. Afregningsdatoen er den dato, hvor begge parter, køber og sælger, teknisk set skal opfylde deres forpligtelser i handlen.
Når du vil købe eller sælge aktier, ringer du til din mægler og beder om en aktiehandel eller går ind på din onlinekonto og afgiver selv en ordre. På en markedsordre udføres din handel typisk inden for få sekunder. På en limiteret ordre kan din handel ske den dag eller ikke. Den faktiske dato, din handel udføres, er kendt som handelsdatoen. Dette er den dato, dit køb eller salg teknisk set sker, og den dato, der bruges til skattemæssige formål.
Generelt defineres en afregningsdato af Business Dictionary som den dato, hvor et salg er "fuldendt". En sælger skal levere varen eller ydelsen, og en køber skal levere betaling for det købte. Ved investering er afviklingsdatoer ofte forbundet med aktier, men de er også fælles for obligationsmarkeder og andre finansielle investeringsmarkeder. Afregningsdatoen på en aktiehandel er typisk tre dage efter handelsdatoen. I obligationer er afviklingsdatoen en dag efter handelsdatoen. Ifølge The Motley Fools artikel "Trade Dates vs. Settlement Dates" fra februar 2005 er "Afregningsdatoen kun den dato, hvor kontanterne eller værdipapirerne fra transaktionen er stukket ind på din konto."
Da meget af det, individuelle investorer oplever med aktiemarkedet, foregår bag kulisserne, forstår mange ikke vigtigheden af tre dages ventetid på afvikling af aktiehandler. Mens investorer ofte handler elektronisk, tager fysisk behandling af handler, der involverer udvekslinger mellem mæglere af værdipapirer og fonde, tid. Teknisk set, når du udfører en handel for salg af aktier, du ejer, har du gennemført salget. Der er dog ikke fysiske midler på din konto og kan hæves før tre dage senere. Dette svarer til at sælge fysisk ejendom. Hvis du sælger en bolig, har du lovligt solgt ejendommen ved underskrivelsen af salgskontrakten af begge parter (ekskl. uforudsete udgifter). Du modtager dog ikke midler fra salget før udløbsdatoen.
Individuelle investorer påvirkes typisk kun af afviklingsdatoer, når de venter på at hæve midler eller forsøger at foretage en ny handel med uafviklede midler. Med en kontantkonto skal du af U.S. Securities and Exchange Commission betale for et bestemt værdipapir, før du kan sælge det. Undladelse af at gøre det kaldes "freeriding", hvilket er forbudt i henhold til SEC's forordning T. Din mægler skal suspendere dine ikke-kontante handler i 90 dage, hvis dette sker. For eksempel, hvis du sælger 100 aktier af en aktie mandag den 4. april til 5 USD pr. den nye aktie, indtil det oprindelige salg afvikles den 7. april. Dette er en risiko, hvis du køber en aktie, der tanker og ikke kan sælges i et par dage.