Som hovedregel er skattelettelser godt for økonomien. Når færre dollars går til føderale eller lokale skattemyndigheder, har forbrugerne flere penge at bruge. Disse udgifter stimulerer økonomisk aktivitet, som igen kan skabe flere job og lægge stadig flere penge i lommerne på flere forbrugere. Det større billede kan dog være lidt mere komplekst afhængigt af økonomiens tilstand og forbrugernes motivation på tidspunktet for skattelettelserne.
Samlet efterspørgsel repræsenterer den samlede dollarmængde af varer og tjenester, som alle aktører i økonomien køber og forbruger. Dette inkluderer køb foretaget af enkeltpersoner og husholdninger, af virksomheder og non-profit enheder og alle grene af lokale og føderale myndigheder. Den samlede efterspørgsel er en funktion af, hvor mange penge disse aktører i økonomien skal bruge. Disse penge er til gengæld en funktion af, hvor mange kontanter disse enheder og individer optager, og i hvilket omfang de er villige og i stand til at supplere denne kontante indkomst ved at låne eller reducere dem ved at spare.
Samlet forsyning er den anden side af medaljen. Det repræsenterer det samlede beløb i dollar for de varer og tjenester, leverandører er villige og i stand til at levere, givet de forbrugende enheders villighed til at købe. Når efterspørgslen efter en vare eller service stiger, stiger prisen også. Denne prisstigning får nye producenter til at gå ind i en erhvervssektor og/eller eksisterende leverandører for at øge kapaciteten til at levere mere. Nettoresultatet er en stigning i den samlede leverede mængde. I en sund økonomi er den samlede efterspørgsel og det samlede udbud lige store, da forbrugernes efterspørgsel opfyldes af leverandørerne.
Som hovedregel øger skattelettelser den samlede efterspørgsel, da færre penge, der betales til skattemyndigheden, betyder flere penge i forbrugernes lommer. Mere teknisk set giver skattelettelser en højere disponibel indkomst. I de fleste tilfælde bruger forbrugerne i stedet for at spare denne ekstra disponible indkomst. Dette forbrug resulterer i større udbud, hvilket betyder, at leverandører skal ansætte flere medarbejdere eller betale overarbejde og højere lønninger til eksisterende for at motivere dem til at producere mere. Dette skaber igen nye job og højere lønninger og endnu højere samlet disponibel indkomst i økonomien, hvilket yderligere øger den samlede efterspørgsel. Denne sekundære påvirkning omtales som multiplikatoreffekten.
Som det altid er tilfældet i økonomiske analyser, kan begivenheder følge forskellige veje i det virkelige liv. For det første kan stærkt forgældede forbrugere vælge at spare, frem for at bruge, størstedelen af den ekstra indkomst fra skattelettelser. Dette er især sandsynligt, hvis renterne er høje, og renteudgifterne på lån som realkreditlån og kreditkort er byrdefulde. I sådanne situationer kan den samlede stigning i den samlede efterspørgsel være langt mindre end forventet. Derudover kan mindre skatteindtægter for regeringen betyde kraftig dæmpning af regeringens efterspørgsel efter varer og tjenesteydelser. Selv hvis forbrugerne bruger mere, kan dette delvist opvejes af færre dollars brugt af regeringer.