Ifølge IRS skal "organisationer organiseres og drives udelukkende til fritagelsesformål" for at modtage status som en 501(c)-trust. Yderligere kan organisationen ikke "organisere eller drive for private interesser." Oprettet før 25. juni 1959, 501(c)-trusts er fritaget for nogle føderale skatter og blev oprettet for at finansiere pensionsordninger for ansatte.
Medarbejderbidrag fond 501(c) pensionsordninger. Hvert år kan du bidrage med det laveste af 25 procent af din årsløn eller $7.000. Fordi planen ikke tager højde for stigninger i leveomkostningsindekset, er 501(c) planens maksimale bidrag forblevet det samme siden 1969. Ydermere vurderer IRS en straf på 10 procent, hvis dit bidrag overstiger det maksimalt tilladte bidrag. Bidrag til en 501(c) pensionsordning tæller også med i den grænse, der er fastsat for alle andre pensionsordninger, herunder individuelle pensionsordninger.
Bortset fra de nødvendige udgifter til at tage sig af og få fonden til at vokse, kan din planadministrator ikke bruge midler fra 501(c) pensionsordninger til andet end at betale pensionsydelser til dig og andre bidragydere. For eksempel, i tilfælde af en retssag, kan din administrator ikke bruge midler fra planen til at betale for skader. I modsætning til andre ordninger, såsom 401k eller 403(b), der tillader arbejdsgiverbidrag, er 501(c)-ordninger kun medarbejderbidrag. Også 401k og 403(b)-planer øger de maksimalt tilladte bidrag for at matche de nuværende leveomkostningsindekser, mens 501(c)-planmaksimum forbliver uændret. Fordi 401.000-planer er bedre finansieret end en 501(c)-planer, er der flere muligheder for, at 401.000-planer kan vokse.
Kun en gyldig trust oprettet før 25. juni 1959 bidrager til en 501(c)-plan, og fonden kan kun bruge bidrag fra medlemsmedarbejderne. Tilliden kan ændres, men forbliver acceptabel, så længe der ikke er nogen grundlæggende karakterændringer. Tilføjelse af støttemodtagere betragtes ikke som en grundlæggende ændring, forudsat at tilføjelserne er fra samme brancher eller relaterede brancher. Tilføjelse af begunstigede kan ske gennem trustfusioner, men de fusionerede truster skal operere i samme branche, og en trust skal have en indledningsdato tidligere end 25. juni 1959. Du kan begynde at bidrage til en 501(c) pensionsordning, så snart du opnå medlemskab, men husk at bidrag er underlagt en årlig grænse.
En fordel ved 501(c) pensionsordninger er, at du som medlem af trusten er sikret pension, når du går på pension, så længe du aktivt bidrager, og trusten overlever. Denne garanti er mulig, fordi trusten ifølge loven udelukkende skal bruges til at yde de pensionsudbetalinger og andre ydelser, der er angivet i trusten; disse omfatter andre ydelser såsom dødsfaldsydelser og enhver anden forudbestemt ydelse inkluderet i trustens vedtægter. Desværre er 501(c)-planen ikke godt integreret med andre pensionsordninger. For eksempel kan du ikke overføre bidrag til 501(c) pensionsordninger til nogen anden berettiget pensionsordning skattefrit. Yderligere, hvis du er ældre end 70 1/2 år, kan du ikke længere bidrage til planen.