Udtrykket "udsættelse", når det bruges i forbindelse med 401K-planer, henviser til udskydelse af løn og indkomstskat. Medarbejdere kan vælge at modtage en del af deres lønseddel som udskudt kompensation, hvilket betyder, at de hverken tager den øjeblikkeligt i besiddelse eller betaler skat af den, når arbejdsgiveren investerer den i 401K udskudt kompensationsplan.
Fra 2011 kan folk, der arbejder for virksomheder, der tilbyder 401K-planer, vælge at have op til $16.500 af deres årsløn investeret i planen som udskudt kompensation. Medarbejdere over 50 år kan få investeret op $22.000 af deres årsløn i en 401K-plan. Mange virksomheder vælger at matche medarbejdernes 401K-bidrag op til 6 procent af medarbejderens årsløn. Selskabets matchende bidrag udbetales ligeledes som opsat kompensation.
Pengene, der opbevares på en 401K-konto, har skattebeskyttet status, indtil plandeltageren foretager hævninger. Ved hævning af midler skal deltageren betale almindelig indkomstskat af hovedstolen og hævet indtjening på kontoen. Internal Revenue Service pålægger en bødeskat på 10 procent på alle udbetalinger foretaget fra 401.000 konti, før plandeltageren fylder 59½. Derudover skal deltagere i alle aldre betale strafskatten, hvis de får adgang til midler og har haft kontoen i mindre end fem år.
Personer med 401K-planer nyder godt af at få en del af lønnen indbetalt på kontoen, fordi de typisk er i en lavere skatteramme, når de går på pension, end når de arbejder. Derfor er de indkomstskatter, der beregnes på hovedbidrag, for de fleste mennesker mindre, hvis de beskattes efter de går på pension, end skatterne ville have været, hvis de blev beskattet, mens de arbejdede. Derudover vokser indtjeningen skat udskudt, hvilket betyder, at deltageren tjener renter på renter som indtjeningssammensætning. Indtjening fra ikke-skatteudskudte konti beskattes på årsbasis, hvilket betyder, at indtjening ikke kan sammensættes.
Nogle 401K planer er ikke finansieret med skatteudskudt kompensation. I disse planer bidrager investorer med en del af deres indtjening efter skat, og medarbejderne yder tilsvarende bidrag efter skat. Fondene vokser skat udskudt, hvilket betyder, at du tjener mere, end du ville, hvis du investerede i en ikke-skatteudskudt konto. Men når du hæver penge fra kontoen, skal du betale skat af indtjeningen. Du skal ikke betale skat af hovedhævninger.