En obligation har en årlig renteprocent, pålydende værdi, fremtidig værdi og udløbsdato. Renteprocenten kaldes kuponen. Du tjener den procentdel af den pålydende værdi. Summen af ​​nutidsværdierne af den fremtidige værdi og alle betalinger er pålydende værdi. Værdierne tilbagediskonteres til nutidsværdien baseret på kuponrenten. Det viser sig, at ansigtet eller nutidsværdien og den fremtidige værdi er den samme. Det skyldes, at renterne udbetales, så obligationens værdi forbliver den samme uanset hvor lang tid der er til udløb. Når det forventede afkast stiger, falder obligationens kurs for at kompensere. Dette kaldes en rabatobligation. Når det forventede afkast falder, stiger obligationens kurs for at kompensere. Dette kaldes en præmieobligation. Du kan beregne den nye pris.

Trin 1

Bestem obligationens årlige udbetaling baseret på kuponen. Multiplicer kuponrenten med den pålydende værdi. For eksempel, hvis den pålydende værdi er 1.000 USD, og ​​kuponrenten er 10 procent, modtager du 100 USD årligt.

Trin 2

Diskonter alle betalinger tilbage til deres nuværende værdi. Du kan rabattere hver betaling separat, men det er nemmere at give rabat på dem alle på én gang som beskrevet i trin 3 og trin 4.

Trin 3

Bestem den samlede diskonteringsrente fra nutiden og frem til udløb. For eksempel, hvis den aktuelle rentesats er 9 procent (0,09), og der er 10 år til udløb, er den samlede diskonteringsrente 1 - (1 / (1,09^10)), lidt mindre end 0,5776. Du tilføjer en til kursen, hæver til potensen af ​​perioder, dividerer en med resultatet og trækker fra en. Diskonteringsfaktoren er resultatet, før man trækker fra en, lidt mere end 0,422. Vi vil bruge rabatfaktoren senere.

Trin 4

Divider den samlede diskonteringssats (0,5776) med den aktuelle årlige rente (0,09) og gang med pengestrømsbeløbet ($100). Resultatet for vores eksempel er lidt mindre end $642. Dette er nutidsværdien af ​​de ti betalinger på 100 USD.

Trin 5

Diskontér den fremtidige værdi tilbage til dens nutidsværdi. For vores eksempel giver du 1.000 USD i rabat. Multiplicer 1.000 USD med den rabatfaktor, vi bestemte før (0,422) for en aktuel værdi på 422 USD.

Trin 6

Tilføj de to nuværende værdier. Dette er den aktuelle pris. For vores eksempel, $642 + $422 =$1.064. Dette er en præmieobligation, fordi kursen faldt. Siden vi rundede, er den nuværende pris nogle øre mere.