"Købekraft" refererer til mængden af varer og tjenester, der kan købes med en given mængde valuta. Prisniveauet på varer og tjenesteydelser i økonomien bestemmer valutaens købekraft. Efterhånden som landet oplever inflation over tid, falder dollarens købekraft.
En valutaenhed har ingen iboende værdi. Du kan ikke bruge en dollar til noget nyttigt, bortset fra at bruge den til at købe andre ting, du har brug for. Derfor er værdien af en dollar helt afhængig af, hvad du kan købe med den. Hvis du kan købe en isvaffel for en dollar, kan købekraften af en dollar siges at være lig med en isvaffel. Hvis økonomien oplever inflation, kan prisen på iskuglen dog stige til $1,10. I dette tilfælde ville købekraften af en dollar være mindre end en isvaffel.
Inflation udhuler dollarens købekraft. Hvis du har $10.000 i dag, men der er 10 procent inflation i løbet af det næste år, vil dine penge købe 10 procent mindre, end de kunne have i begyndelsen af året. Med andre ord, i slutningen af året vil købekraften af dine $10.000 være faldet til $9.000. Folk investerer ofte penge eller sparer penge på rentebærende konti for at afbøde virkningerne af inflation. For eksempel, hvis inflationen er 5 procent, men du sætter dine penge på en opsparingskonto, der betaler 6 procent i rente, vil købekraften af din opsparing stige med 1 procent.
Effekten af inflation på købekraften kan være gavnlig under nogle omstændigheder. For eksempel, hvis du har udestående gæld, vil inflation reducere de effektive omkostninger ved gælden. Indkomstniveauet har en tendens til at stige sammen med stigninger i inflationen. For eksempel, hvis inflationen er 4 procent, og din indkomst stiger med 6 procent, er din reale indkomst – din indkomst fratrukket inflationens virkninger – steget på trods af, at hver dollar, du tjener, er mindre værd.
Inflation har potentialet til at ødelægge velstand over tid. Lad os sige, at du har $100.000, og du beslutter dig for at begrave det i jorden, så du ikke bliver fristet til at bruge det. Hvis økonomien oplever 10 procent inflation hvert år, og du graver pengene op 10 år senere, ville pengenes købekraft være mindre end halvdelen af deres oprindelige værdi.
Da inflation udhuler penges købekraft, skal du investere eller spare dine penge for at bevare rigdommen. Statsobligationer og statsforsikrede indskudsbeviskonti er en lavrisikometode til at tjene renter på penge for at bekæmpe virkningerne af inflation.