I modsætning til investeringstilgangen fra klassisk sikkerhedsanalyse, der fokuserer på individuel værdipapirvalg, er porteføljeinvestering en moderne investeringsmetode, der involverer aktivallokering og diversificering for at konstruere en samling af investeringer. Den største udfordring ved at investere er usikkerheden om en investerings fremtidige performance og dermed risikoen for potentielle investeringstab. Uden at regne med investeringsresultater af enkeltinvesteringer, kan porteføljeinvesteringer afdække investeringsrisici ved at annullere forskellige investeringsafkast blandt komponentinvesteringer.
Porteføljeinvestering handler om at reducere risiko frem for at øge afkastet. Det kan meget vel være, at individuelle investeringsafkast baseret på sikkerhedsanalyser i visse år overstiger afkastet fra porteføljeinvesteringer. Men på lang sigt er porteføljeinvesteringer i stand til at levere et stabilt afkast, der i gennemsnit er bedre end individuelle investeringsafkast på grund af risikospredningen mellem forskellige investeringer i en portefølje. Porteføljeinvesteringer søger efter forskellige aktivklasser, der er mindre korrelerede eller negativt korrelerede, såsom at kombinere aktier og obligationer for at udjævne volatilitet.
Traditionelt sikkerhedsvalg kræver en betydelig indsats i form af tid og ressourcer for at udføre den såkaldte tretrinsanalyse af økonomi, industri og virksomhed. Selvom porteføljeinvestering involverer at samle en samling af individuelle værdipapirer, er fokus mindre på fordelene ved hvert enkelt værdipapir, der står alene, men mere på, hvordan de kan passe med den forventede samlede præstation af porteføljen. Nogle porteføljeinvesteringer, når de først er bygget op, kan efterlades ujusterede uanset det skiftende økonomiske miljø. Når investeringsresultater ikke udelukkende er afhængige af en forventet ydeevne over gennemsnittet af et individuelt værdipapir, kan en simpel sikkerhedsanalyseteknik som sikkerhedsscreening holde arbejdet med sikkerhedsanalyse på et minimum.
Da porteføljeinvesteringer bevæger sig væk fra blot individuelle valg af værdipapirer, anvender den en systematisk investeringstilgang, der formodes at gavne ejeren af investeringsporteføljen i det lange løb. For at opnå et så positivt, langsigtet mål, starter en porteføljeinvestering med at sætte porteføljemål efterfulgt af at formulere en investeringsstrategi. Niveauet for forventet afkast og risikotolerance vurderes således, at forskellige aktivklasser og -kategorier kan vægtes forskelligt. Porteføljeinvesteringernes fremtidige resultater afhænger af den overordnede investeringspolitik, der stræber efter at sikre, at tab fra ét værdipapir kompenseres af gevinster fra det andet.
Aktiv investeringsstyring med konstant køb og salg øger transaktionsomkostningerne og har skattemæssige konsekvenser, der kan være særligt bekymrende, når en kortvarig besiddelsestid resulterer i kursgevinster beskattet som almindelig indkomst. Mens individuelle værdipapirvalg er afhængige af aktiv aktieudvælgelse for at påvirke ydeevnen, er porteføljeinvestering designet til at blive passivt forvaltet, hvilket minimerer porteføljeomsætningen til nødvendig porteføljeomlægning. Den fastsatte procentdel af vægte, der tildeles forskellige aktiver og værdipapirer, behøver ikke at reagere på enhver bevægelse i markedet og endda økonomien, så længe porteføljens samlede risikoprofil forbliver uændret.