I USA defineres værdipapirer som kontrakter, hvor en part investerer penge med en anden og forventer at give et afkast. Indskudsbeviser falder ind under definitionens brede udtryk, og bankudstedte mægler-CD'er handles som værdipapirer. Almindelige bank-cd'er er ikke reguleret som værdipapirer.
CD'er er tidsindskudsaftaler mellem enkeltpersoner og banker, der involverer en indskyder, der forpligter penge til banken i en forudbestemt periode til gengæld for en bestemt rentesats.
Tidlige versioner af værdipapirer kendt som annua eksisterede i romertiden, og i det 13. århundrede skulle værdipapirhandlere i London have licens. I USA begyndte Massachusetts at regulere værdipapirer i 1852, og i 1911 vedtog Kansas love, der krævede licens til værdipapirer og handlende. Efter Wall Street-krakket i 1929 og begyndelsen af den store depression vedtog Kongressen Securities Act af 1933. Loven krævede, at de fleste værdipapirer blev registreret, når de første gang blev udstedt, og efterfølgende handlinger i 1930'erne og 1940'erne tilføjede yderligere lag af regulering.
Standard bank-cd'er betaler kontohavere en fast afkastsats over en periode. Kunder, der hæver penge i løbet af CD-perioden, pådrager sig en bøde, der tømmer de optjente renter og kan reducere hovedstolen. Nogle bank-cd'er har variabel rente, og andre giver kunderne mulighed for at støde kursen én gang i løbet af en løbetid, hvis de generelle renter stiger. Straffefri CD'er giver kunderne mulighed for at hæve penge til enhver tid uden straf. Brokerage CD'er sælges af banker direkte til investeringsselskaber, som markedsfører dem som værdipapirer til kunder.
Federal Deposit Insurance Corp. forsikrer saldi af bankudstedte CD'er op til $250.000 fra 2010. FDIC-dækningen omfatter alle indlånskonti, som en enkeltperson har i en bank. Konti, der holdes i fællesskab, har dobbelt dækning, da hver ejer nyder $250.000 i beskyttelse, og betalingsmodtagere nyder den samme dækning. Folk kan åbne cd'er og andre konti i flere banker for at maksimere FDIC-beskyttelsen, og cd'er, der opbevares på mæglerkonti, giver kontohavere mulighed for at udvide dækningen yderligere.
Generelt betaler langsigtede CD'er højere satser end kortsigtede CD'er, medmindre bankerne forventer en deflationscyklus. Banker sælger cd'er, der varer fra mellem en dag og flere år, selvom typiske tidsrammer er seks måneder, ni måneder, et år, to år og fem år. Nogle cd'er designet til brug i individuelle pensionskonti har ikke fastsatte tidsrammer eller rentesatser. IRA CD'er pådrager sig IRS-bøder, hvis de trækkes tilbage før 59 1/2 år.
Mange konservative investorer køber mægler-cd'er, der giver højere afkast end lokale banker. Brokerage CD'er er værdipapirer, og mange har opkaldsfunktioner, som gør det muligt for udstederen at opsige kontrakten tidligt. I miljøer med faldende kurs bruger udstedere ofte opkaldsfunktionen til skade for kontohaveren.
Nogle mæglere promoverer FDIC-forsikring som en garanti for folk, der køber cd'er fra nødlidende banker, men hvis en bank går konkurs, og dens aktiver sælges til en anden bank, kræver FDIC ikke, at den bank overholder vilkårene for cd'en.