Udenlandsk valuta er vigtig af én hovedårsag:den bestemmer værdien af udenlandske investeringer. En volatil valutakurs afskrækker udenlandske investeringer, og det samme gør en høj, stabil. En lav, stabil valutakurs tilskynder dog til udenlandske investeringer, men til prisen af den lavt værdsatte valutas økonomi.
Hvis en valutakurs er volatil, kan udenlandske investorer ikke præcist forudsige deres investeringsafkast. Selv hvis de investerer i beholdninger, der giver stabile, konsekvente afkast i en fremmed valuta, hvis den udenlandske valuta er tilbøjelig til at ændre sin værdi dramatisk, så er investeringen tilsvarende volatil.
En valuta med høj værdi tilskynder importmarkeder og modvirker samtidig eksportmarkeder. Dette skyldes, at udenlandske investorer kan øge deres investeringsafkast (ROI) ved at tjene penge i en valuta, der rækker langt i deres land. Eksporten tager dog skade, da den ikke er så meget værd i udlandet, som den er herhjemme.
En valuta, der har en lav værdi, tilskynder til eksport og modvirker import. Dette skyldes, at varer, der sælges i udlandet for valutaer af højere værdi, er endnu mere værd end deres pålydende værdi udelukkende på grund af valutaværdien. Omvendt er der ringe incitament for importører til at bringe varer ind i et land, og hvis de gør det, skal importørerne mærke disse varer for at få indtjent deres tab på grund af den lave valutakurs.