Det er ikke usædvanligt, at virksomheder indgår aftaler, der udskyder betalingen til et tidspunkt i fremtiden. Både små virksomheder og store virksomheder udfører transaktioner, hvor betaling skal vente, indtil en kontrakt er fuldt ud eksekveret, en bestemt tidsperiode er forløbet, eller visse betingelser er opfyldt. Hvis transaktionen også kræver udveksling af valuta - som ved import eller eksport af varer - skal der også være enighed om, hvad en fair valutakurs vil være på det tidspunkt i fremtiden. Dette kaldes en terminskontrakt; terminskursen etableres ved at kombinere inflationsforventninger og penges tidsværdi.
Bestem spotprisen for de to valutaer, der skal udveksles. Sørg for, at basisvalutaen er nævneren og lig med 1, når spotprisen bestemmes. Tælleren vil være beløbet i den udenlandske valuta svarende til en enhed af basisvalutaen. Spotvalutapriser kan findes på de fleste finansielle websteder med fuld service.
Lad os f.eks. sige, at din basisvaluta er den amerikanske dollar (USD), og den udenlandske valuta er det freedonske pund (FDP). Du får i øjeblikket 3 freedonske pund til dollaren, så spotprisen på USD til FDP er 3.
Find renten i det land, hvor basisvalutaen bruges. Renten bruges til at tage højde for tidsværdien af penge og inflationsforventninger i basislandet. Renten kan findes på hjemmesiden for landets centralbank. Lad os sige, at den gældende rentesats i USA er 5 procent. eller 0,05, når det udtrykkes som en decimal.
Find renten i det land, hvor den udenlandske valuta bruges. Dette tegner sig for tidsværdien af penge og inflationsforventninger i det fremmede land. Sig, at renten i Freedonia er 10 procent. eller 0,1, når det udtrykkes som en decimal.
Sæt tallene ind i den fremadrettede valutakursligning, hvor "n" er antallet af år indtil betaling:
Forward Exchange Rate=(Spotpris)*((1+udenlandsk rente)/(1+basisrente))^n
I eksemplet:
Terminkurs =3*(1,1/1,05)^1=3,14 FDP =1 USD. Om et år vil 3,14 freedonske pund svare til $1 U.S.
Brug altid aktuelle økonomiske oplysninger, når du beregner fremtidige kurser.
Invester ikke i futures uden først at konsultere en finansiel ekspert.