Nettonutidsværdi er lig med summen af nutidsværdierne af et projekts forventede pengestrømme og -tilgange, nettet med hinanden. Nutidsværdien af pengestrømmene beregnes med en diskonteringsrente, der afspejler projektets investeringsafkastkrav. Risikojusteret nettonutidsværdi tegner sig for risikoen forbundet med de forventede pengestrømsbeløb, der varierer fra deres forventede beløb. Risiko er i dette tilfælde et mål for variation i resultater.
Den teoretiske struktur af en risikojusteret NPV-beregning er af et sandsynlighedstræ, som beskriver alle sandsynlige scenarier og de efterfølgende pengestrømme, samt sandsynligheden for, at hvert sandsynligt scenarie indtræffer. At inkorporere sandsynlighed i et pengestrømsestimat er relativt simpelt. Hvis et hypotetisk scenarie resulterer i en nettopengestrøm på $100, og sandsynligheden for at det sker er 50 procent, er værdien af nettopengestrømmen lig med sandsynlighed, 50 procent, ganget med nettopengestrømmen, $100 eller $50. Det eneste, der er tilbage, er at beregne dens nutidsværdi, selvom dette skal gøres for hver potentiel ind- og udstrømning af penge, der genereres af investeringen.
Brug et regneark til at kompilere disse beregninger, hvilket gør det nemt at opdatere ændringer i alle forudsætninger. Anvend en nutidsværdifaktor på hver efterfølgende pengestrømsværdi, beregnet som:1/(1+r)^n, hvor "r" er diskonteringssatsen, og "n" er lig med tidsperioden. For eksempel vil n i måned 6 svare til 6 måneder divideret med 12 måneder eller 0,5. Ved at bruge en diskonteringsrente på 10 procent resulterer dette i en nutidsværdifaktor på:1/(1+0,1)^0,5 eller 1/(1,1)^0,5, hvilket svarer til 0,9535. Multiplicer dette med den relevante pengestrøm, og gentag dette trin for alle potentielle pengestrømme. Summen af alle de enkelte nutidsværdier er lig med projektets risikojusterede NPV.