Risiko er et faktum for investorer. Selv føderalt forsikrede indskudsbeviser har en renterisiko, hvilket betyder, at en stigning i rentesatserne kan lade dig sidde fast med en indtjening under markedet, indtil CD'en udløber. Beregning af risikoeksponering er et af de værktøjer, kyndige investorer bruger til at evaluere og styre risiko. Det er vigtigt, fordi investorer, der forstår de risici, de står over for, kan træffe bedre investeringsvalg.
Risiko er chancen for, at en mulig negativ begivenhed faktisk vil indtræffe. Ved investering betyder det, at uønskede hændelser vil få dig til at tabe penge. For eksempel, hvis du køber en obligation, er der en vis sandsynlighed for, at obligationsudstederen vil misligholde, hvilket efterlader dig uheldig og uden penge. En risikoeksponeringsberegning fortæller dig, hvor meget du sandsynligvis vil miste på grund af uønskede hændelser.
Før du kan beregne risikoeksponering, skal du have et rimeligt skøn over sandsynligheden for, at en risikohændelse vil indtræffe. Antag, at du overvejer at investere i en virksomhedsobligation. Foretag nogle undersøgelser for at finde misligholdelsesrisikoen for obligationen. I begyndelsen af 2000'erne havde virksomhedsobligationer, som Moody's vurderede som investeringsgrad, en historisk misligholdelsesrate på 2,09 procent. Ikke-investment grade virksomhedsobligationer misligholdte med en kæmpe rente på 31,37 procent. Du kan finde sammenlignelige data for andre begivenheder, f.eks. oddsene for, at en opstart mislykkes, eller at erhvervsejendomme vil falde i værdi, ved at bruge finansielle publikationer eller offentlige kilder eller ved at spørge din mægler om hjælp.
Formlen til beregning af risikoeksponering er det samlede tab, hvis risikoen opstår ganget med sandsynligheden for, at risikoen rent faktisk vil ske. Antag, at du planlægger at købe 10.000 USD af investeringskvalitets-virksomhedsobligationer. Hvis udstederen misligholder, kan dit tab beløbe sig til hele $10.000. Hvis standardrisikoen er 2,09 procent, giver multiplikation af 10.000 USD med 0,0209 dig en risikoeksponering på 209 USD.
Brug af risikoeksponering som investeringsvejledning kræver en vis fortolkning. Eksempelvis kan en investering med høj risiko og et lavt potentielt tab give samme eksponering som en lavrisikoinvestering med mulighed for et stort tab. Et andet spørgsmål at overveje er det forventede afkast af investeringen. Du bliver nødt til at foretage en vurdering af, hvorvidt risikoeksponeringen er acceptabel i betragtning af den potentielle fortjeneste.