Forbrændingshastigheden måler den hastighed, hvormed en virksomhed opbruger sine likviditetsressourcer over en given periode. Den mest generelle cash burn rate beregning udføres ved at måle, hvor meget du bruger over en given periode. Hvis en virksomhed har $100.000 i kontanter på et givet tidspunkt og $80.000 i kontanter en måned senere uden nogen indtægter, er dens månedlige forbrændingshastighed $20.000 pr. måned. Med en kassebeholdning på $80.000 betyder det, at virksomheden vil nå en likviditetsposition på nul om fire måneder, medmindre den kan øge sin indtjening.

Driftspengestrøm

Selvom forbrændingshastighed er en nyttig grundlæggende metrik, kan en nærmere undersøgelse af det driftsmæssige cashflow hjælpe med at vurdere en virksomheds helbred. En virksomhed kan muligvis generere kontanter via kortfristet finansiering eller yderligere gæld, men hvis udstrømningen af ​​kontanter overstiger tilgangen i en længere periode, er dens forretningsmodel muligvis ikke holdbar.

Ved at analysere en virksomheds pengestrømsopgørelse kan du få et præcist mål for, hvor hurtigt kontanter forlader kontoen. Pengestrømsopgørelsen opsummerer en virksomheds kilder og anvendelser af kontanter og den tilsvarende nettoændring i virksomhedens likviditet i løbet af regnskabsperioden. Generelt er nettoindkomst plus ikke-kontante poster såsom afskrivninger og amortisering plus eller minus ændringen i arbejdskapital lig med virksomhedens driftsmæssige pengestrøm . Du kan få driftspengestrømme direkte fra pengestrømsopgørelsen. Virksomhedens nettoændring i kontanter er lig med driftspengestrømme plus eller minus investeringspengestrømme plus eller minus finansieringspengestrømme.

Eksempelberegning

Driftslikviditet er et godt grundlag for beregning af cash burn og bruges i vid udstrækning til at beregne cash burn rate. Hvis en virksomhed registrerer månedlige driftsudgående pengestrømme på $100.000 og har en aktuel kassebeholdning på $1 million, indikerer dette, at virksomheden løber tør for kontanter om ti måneder. Dens månedlige kontantforbrændingshastighed er $100.000 pr. måned.

Håndtering af Cash Burn

Ofte er virksomheden allerede involveret i en form for kapitalomstrukturering, f.eks. konkurs, på det tidspunkt, hvor en virksomheds likviditetsforbrænding er blevet fokus for ledelsen eller investorerne. To almindelige situationer, hvor betydningen af ​​stigninger i kontantforbruget er:

1. Nye, hurtigtvoksende virksomheder har brug for kortsigtet finansiering for at overleve længe nok til, at virksomheden kan blive profitabel. Ofte bruger en virksomhed offentlige aktieudbud ved at rejse kontanter, der omtrent svarer til virksomhedens forbrændingshastighed. Dette er for at sikre, at virksomheden bruger kontanterne så effektivt som muligt - eller i nogle tilfælde bruges det kontante provenu til at betale ned på eksisterende låneforpligtelser.
2. Når en virksomhed er i økonomisk nød , skal ledelsen styre virksomheden gennem en likviditetskrise . Dette involverer typisk udarbejdelse af detaljerede projekterede regnskaber med fokus på kontantforbrænding og opfyldelse af kommende gældsforpligtelser for at undgå virksomheders insolvens. Ofte analyseres skønsmæssige udgifter nøje og reduceres, hvor det er muligt, herunder antal ansatte. Andre måder at bremse forbrændingshastigheden på inkluderer aggressiv styring af gæld og tilgodehavender. Kreditorcyklusser kan udvides ved at forsinke betalinger til leverandører med flere dage, og debitorer kan inddrives mere aggressivt.