Et brutto (før-udgifter) afkast på S&P 500 over flere år er årligt beregnet for at give det gennemsnitlige afkast pr. år. For at få et afkast for S&P 500 investerer man i en fond, der følger indekset. Fondens udgifter, forenklet som udgiftsforhold, arbejder for at mindske kapitalgevinster. Inflation og skatter ved tilbagetrækning modarbejder en investor yderligere for at mindske nettoafkastet.

Trin 1

Brug indeksværdier til at beregne bruttoafkast. Som et eksempel kan du sige, at en investering på $1.000 blev foretaget den 25. april 2005. Antag, at alle midlerne blev trukket tilbage den 26. april 2010. Den 25. april 2005 var S&P 500 Roth-indekset (symbol "^GSPC") på 1162,10 point. Fem år senere, den 26. april 2010, var indekset 1212,05. Forskellen mellem de to værdier er:1212,05-1162,10 =49,95. Dette tal divideres med startværdien for at få en decimal på 0,0429 eller 4,29 procent over fem år.

Trin 2

Annualiser bruttoafkastet. Det gennemsnitlige årlige afkast ville være 4,29 / 5 =0,858 procent. Det gennemsnitlige årlige dollarafkast var 42,9 / 5 =$8,58.

Trin 3

Faktor i den årlige omkostningsprocent. Fondsprospektet for United Association S&P 500 Index (Klasse I) giver et omkostningsforhold på 0,28 procent. For nemheds skyld antages et årligt bruttoafkast på 0,858 procent og en årlig omkostningsprocent på 0,280 procent. Beregner igen:0,280/0,858 * 100 procent giver 32,6 procent. Nu er det årlige afkast 8,58 * (1-0,326), eller $5,78. Over fem år ville dollarafkastet være 28,9 (5,78 *5).

Trin 4

Betal skat. Der er ingen skat, der skal betales mellem 2005 og 2009, fordi pengene er investeret i fonden, og de er ikke tilgængelige for udgifter. Ved opkrævning i 2010 er pengene omfattet af 2010 skattesatsen på kursgevinster. Forudsat at kapitalgevinstskatten er 15 procent, er afkastet efter skat 85 procent (100-15) af, hvad det var før. Resultat:0,85 * 28,9 =$24,57. Afkastet efter skat er nu reelt 2,457 procent over fem år.

Trin 5

Husk inflation. Antag, at inflationen er konstant på 1 procent hvert år. Inflationskorrigeret afkast kan beregnes efter Investopedias formel. Med 2,475 procent afkast og 1 procent inflation er afkast efter inflation (1,02475 / 1,01) – 1 =0,0146 eller 1,46 procent. Det svarer til 10,46 dollars efter skat efter inflation over fem år; 10,46/5 =2,09 USD om året.

Tip

For at præcisere omkostningsforholdet:Antag, at en investering på $1.000 gav et nominelt 2 procent årligt afkast med 1 procent årligt omkostningsforhold. Efter et år giver et afkast på 2 procent $20 gevinster (1.000_0,02 =20). Udgiftsforholdet fungerer som:1.000_0,01 =$10. Derfor trækkes der 10 USD fra kontoen ved årets udgang. De fratrukne $10 er 50 procent (10/20 =0,5) af det nominelle afkast, hvilket efterlader de andre $10, ikke $20, som faktiske (før skat, før inflationskorrigerede) kapitalgevinster.

Advarsel

Omkostningsprocenten fungerer, uanset om afkastet er positivt eller negativt. Hvis afkastet er negativt, tager omkostningsprocenten endnu en procentvis bid ud af det investerede beløb, hvilket forværrer tabet.

Det kan hævdes, at fondens omkostningsforhold, inflation og skatter ikke strengt taget er "afkastet", men i stedet er "udenforstående" bekymringer. Dette er teknisk rigtigt, men sådanne udgifter er uundgåelige. At ignorere dem giver urealistisk store forhåbninger om investeringsafkast. Indrømmet, kapitalgevinstskatten kan være nul, hvis investoren er i en lav nok almindelig indkomstskat. Ved en utrolig tilfældighed kan inflationen også være nul i investeringsperioden. Et sådant finansielt scenarie er dog meget usandsynligt og maskerer komplikationer for langt de fleste investorer det store flertal af tiden.

Ting, du skal bruge

• S&P 500-indeksprisdata

• Fondens omkostningsforhold

• Kursgevinstskattesats ved udtrædelsesår

• Inflationsdata for investeringsvarighed

• Lommeregner

• Pen og papir