Beslutningen om at tage en børsnoteret virksomhed privat giver mening af en række årsager. Offentlige virksomheder skal indberette oplysninger til Securities and Exchange Commission, en proces, der er tidskrævende og dyr, og som frigiver fortrolige oplysninger til konkurrenterne. SEC har strenge rapporteringskrav, der skal opfyldes. At gå privat eliminerer behovet. Sarbanes-Oxley Act pålægger virksomhedsledere ansvar for virksomhedsforseelser. At gå privat reducerer det ansvar. Derudover koncentrerer det at gå privat ejerskabet til færre hænder og giver ledelsen mulighed for at drive virksomheden med strammere kontrol. At gå privat gør det også udfordrende at prissætte aktien og handle aktier for små investorer.

Investorrisiko

At tage en virksomhed privat har stor indflydelse på likviditeten af ​​dens aktier. Når en virksomhed bliver privat, holder den frivilligt op med at indsende de formularer, der kræves af et offentligt firma, og indsender i stedet meget enklere, mindre omfattende papirarbejde -- going dark er det udtryk, der bruges, når en virksomhed træffer denne beslutning.

Investorer, der besidder deres aktier, efter at et firma er gået privat, bliver handicappet, når de ønsker at sælge deres aktier. Når aktien ikke længere handles offentligt, skal dens pris imputeres fra værdiansættelsen af ​​virksomheden. Da formålet med at gå privat er at stoppe handel med aktien, bliver aktien illikvid, og ethvert salg forhandles fra sag til sag. I nogle tilfælde kan aktien handles så tyndt, at investorerne må acceptere næsten enhver pris, de kan få.

Værdien af ​​aktier under nedskæring

Et nøglekrav for at gå privat er at reducere antallet af aktionærer, der er registreret til 300 - eller til 500, hvis virksomheden mangler betydelige aktiver. Før den skrider til handling, arkiverer ledelsen SEC fra Schedule 13E-3 for at fortælle aktionærerne om hensigten. Derefter tager ledelsen skridt til at reducere antallet af aktionærer:

• Omvendt aktieopdeling. Antag, at en virksomhed har 600 aktionærer. Hvis den annoncerer en 1-til-10 omvendt aktiesplit, konsoliderer den sine udestående aktier til en tiendedel af det tidligere beløb. Hvis aktionærerne ikke har nok aktier til at gennemføre opdelingen, køber selskabet aktierne til markedsprisen, hvilket reducerer antallet af aktionærer.
  
• Management Buyout. Med denne mulighed køber ledelsen aktier fra andre aktionærer, indtil antallet af aktionærer er reduceret under den krævede tærskel. Ledelsen bruger virksomhedens kontanter til at købe aktier, en proces, der kan være dyr. Typisk tilbyder ledelsen at betale en præmie for at få aktionærerne til at acceptere tilbuddet, hvilket resulterer i, at aktionærerne modtager mere end markedsværdi for deres aktier.