AUM, der betyder aktiver under forvaltning, er en måde at se på et investeringsselskab eller en fond. Det er ikke den eneste metrik til at evaluere, hvor vellykket et investeringsprogram er, men det kan være en måde at måle den relative størrelse af fonde, mæglerselskaber og lignende muligheder. Det er ofte opført i offentlige dokumenter såsom prospekter og Securities and Exchange Commission-arkiveringer.
AUM i finans står for aktiver under forvaltning . Det er et udtryk, der almindeligvis bruges af finansielle virksomheder såsom finansielle mæglerselskaber, banker, fondsforvaltere og andre lignende institutioner. AUM, eller den fulde formular, bruges til at referere til det samlede beløb af klientpenge, som et firma, en fond eller en anden enhed er betroet.
Du kan ofte finde dette nummer i SEC-arkiver, prospekter og andre dokumenter at give oplysninger om den økonomiske sundhed og status for en virksomhed eller investeringsmulighed. Afhængigt af firmaet, der bruger udtrykket, kan det enten henvise til midler, der håndteres af firmaet, herunder bankindskud, penge i fonde og kontanter på andre konti eller kun til fonde, hvor firmaet direkte administrerer pengene med autoritet fra kunder.
Nogle virksomheder vil også give et separat nummer kaldet aktiver under rådgivning eller AUA , som kan henvise til fonde, hvor firmaet giver nogle råd, men ikke direkte administrerer de involverede penge. Sørg for, at du forstår arbejdsdefinitionen af enten AUM eller AUA, når du ser dem i finansielle rapporter. Søg efter fodnoter eller introduktionsmateriale, der kan indikere, hvad disse tal betyder, hvis deres betydning ikke umiddelbart er klar, eller kontakt firmaet, der har udstedt rapporten, for at få vejledning.
AUM kan være nyttig til at bestemme den relative størrelse af to fonde eller andre investeringer og dermed bestemme deres relative likviditet . For eksempel kan en investeringsforening, der investerer i energisektoren, have 50 millioner USD i aktiver under forvaltning, mens en anden fond, der foretager lignende investeringer, kan have 100 millioner USD i aktiver under forvaltning.
Den anden fond vil sandsynligvis være mere likvid , hvilket betyder, at det er nemmere at sælge aktier i fonden og udbetale dine beholdninger, fordi der sandsynligvis er flere mennesker, der investerer i den, som potentielt vil købe dine aktier. Dette er måske ikke rigtigt i alle tilfælde, men det er ofte en nyttig tommelfingerregel.
Selvfølgelig bør du se på andre faktorer end AUM, når du vurderer fonde, herunder andre offentlige oplysninger, der afsløres i deres prospekter og rapporter sammen med organisationen og enkeltpersoner, der driver fonden. Du vil sandsynligvis se på alt, hvad de har delt om investeringsstrategier og om afkast i tidligere år. Bemærk, at fonde med højere AUM ikke nødvendigvis er mere succesrige for deres investorer, og fonde med mindre AUM kan stadig få et højt afkast på de investeringer, de foretager på de aktiver, de forvalter.
AUM svinger naturligvis over tid, efterhånden som fondens aktiver stiger og falder i værdi, og investorer går ind og ud af fonden. AUM på en bestemt dato kan dog stadig være et nyttigt groft mål for en fonds størrelse og potentielle likviditet.
Efterhånden som fonde og investeringsselskaber bliver større i form af AUM, kan de blive underlagt strengere regulering fra SEC og andre regulatorer. Generelt investeringsselskaber med op til $110 millioner i AUM i USA reguleres hovedsageligt af statslige regulatorer, og dem med $110 millioner eller mere i AUM er reguleret af SEC, det føderale investeringsregulerende agentur. I nogle tilfælde kan virksomheder med $100 millioner eller mere vælge at registrere sig hos SEC samt statslige agenturer.
Tjek optegnelser for mindre investeringsselskaber i din stat og andre, hvor firmaet driver forretning, for at se, om de er stødt på loven eller er blevet anklaget for nogen forseelse. For større virksomheder vil du måske tjekke både SEC og statslige tilsynsmyndigheder.
I nogle tilfælde kan du beslutte at købe aktier i en finansiel virksomhed, såsom bank eller mæglervirksomhed, i stedet for eller ud over at investere med den pågældende organisation. I dette tilfælde kan en overvejelse af AUM i forhold til sine konkurrenter, og hvordan disse tal har ændret sig over tid, hjælpe med til at bestemme, hvor betydningsfuld virksomheden er i branchen, og om den ser ud til at vokse en kundebase over tid.
Igen, som med at investere med et firma, bør du se på faktorer ud over AUM, når du skal beslutte, om du vil investere i en finansiel virksomhed. Se på lovgivningsdokumenter og andre offentlige oplysninger for firmaet og dets konkurrenter samt eventuelle registreringer af regulatoriske handlinger.
Finansielle virksomheder vil nogle gange henvise til individuel AUM , hvilket betyder aktiver under forvaltning for en bestemt kunde. Tallet er ret ligetil og betyder blot værdien af de aktiver, som firmaet administrerer på vegne af den pågældende person eller enhed.
For eksempel, hvis du investerer $100.000 i en investeringsforening, er fondens individuelle AUM for din konto $100.000. Dette tal vil naturligvis svinge, når du tilføjer og fjerner aktiver fra fonden, og når aktiverne stiger og falder i værdi.
Nogle fonde angiver et minimum individuelt AUM , hvilket betyder, at de ikke er interesserede i at arbejde med potentielle kunder, der ønsker at investere mindre end dette minimum. Du kan ofte finde dette nummer i litteratur udgivet af en fond eller på dens hjemmeside. Kontakt en fondsadministrator for at forespørge om minimum individuelle AUM, hvis du ikke kan se dette nummer. Hvis en finansiel virksomhed henviser til minimumsaktiver under rådgivning, fungerer dette generelt på nogenlunde samme måde.
Fonde opkræver ofte gebyrer baseret på AUM , hvilket blot betyder, at de opkræver dig en procentdel af dine aktiver i fonden hvert år eller på en anden regelmæssig basis. Nogle opkræver muligvis en ekstra procentdel af afkast eller afkast over et bestemt niveau, kendt som hurdle rate . Procentdelen af AUM, der opkræves som gebyrer, er udgiftsforholdet .
For børshandlede fonde , hvor aktier købes og sælges gennem offentlige børser ved hjælp af ticker-symboler, der ligner individuelle aktier, kan AUM beregnes som prisen pr. aktie gange antallet af udestående aktier . Dette er den samme formel, der bruges til at beregne markedsværdi for individuelle virksomheder.
Som med andre typer af fonde, er andre faktorer vigtige ved valget af en investering i en ETF udover AUM. Du vil sandsynligvis se på, hvordan ETF'en vælger investeringer. Mange ETF'er er indeksfonde , som køber og sælger aktier i henhold til deres vægt i et bestemt indeks, såsom Standard &Poor's 500-indekset eller Dow Jones industrigennemsnit. Nogle følger mere esoteriske indekser og ser måske på bestemte industrier i markedssektorer.
Fonde, der allokerer penge programmatisk, såsom indeksfonde, opkræver ofte lavere gebyrer i form af AUM end aktivt forvaltede fonde, som hyrer menneskelige eksperter til at beslutte, hvad der skal investeres i. Hvis afkastet er sammenligneligt, kan det betyde, at du vil spare penge ved at investere i indeksfonde frem for aktivt forvaltede fonde. Hvis de aktivt forvaltede fonde klarer sig bedre end deres mere automatiserede modparter, kan du være bedre stillet til at investere med de aktive fonde og betale de højere gebyrer.