Sammenlignelig virksomhedsanalyse, eller "comps" som betegnet af investeringsbankfolk, er en måde at lære mere om den sande værdi af en virksomhed. At se på forskellige værdiansættelser for sammenlignelige virksomheder kan give gode skøn over både den iboende og faktiske markedsværdi af en virksomhed.

Find lignende egenskaber

Sammenlignelig virksomhedsanalyse er forankret i ideen om, at virksomheder med lignende karakteristika skal have lignende værdiansættelsesmultipler. Typisk omfatter en gruppe af sammenlignelige virksomheder virksomheder fra samme branche som den virksomhed, der vurderes. Disse virksomheder bør også have lignende grundlæggende karakteristika såsom indtægter, nettoindkomst og markedsstørrelse.

Udvælgelsesprocessen

Vælg dine virksomheder. Gå til enhver online mægler eller aktieinvesteringswebsted. Yahoo! Finance og MarketWatch er to velrenommerede sider med nøjagtige og gratis oplysninger. Bestem branchen for den virksomhed, du analyserer. Søg efter alle virksomheder i denne branche. Fokuser nu på andre faktorer såsom markedsværdi (størrelse), omsætning eller salg, nettoindkomst, geografi, antal ansatte osv. Du leder efter de virksomheder, der mest ligner den virksomhed, du ønsker at analysere. Hvis du for eksempel værdsætter Walmart, vil du gerne se på Target, Sears, Kmart og måske Kohl's. Vælg ikke mere end fem til otte virksomheder.

Analyse

Opret et regneark til analyse. List dine sammenlignelige virksomheder ned ad den ene side. Medtag nu en liste over forhold og værdier, du vil sammenligne. Disse kan omfatte pris, udestående aktier eller markedsværdi, indtjening pr. aktie (EPS), vækstrate (fem år), pris-til-indtjening-forhold (P/E), pris-til-salg-forhold, EV (forventet værdi) , EBITDA (indtjening før renteafgifter, afskrivninger og amortiseringer) og alt andet, du vil sammenligne. De fleste af disse data er let tilgængelige på de ovenfor nævnte websteder. Den bedste måde at få dataene på er dog selv at lave beregningerne ved hjælp af virksomhedsdata fundet i virksomhedernes årsrapporter eller 10-K og 10-Q. Du kan finde disse på investor relations hjemmesider for den givne virksomhed. Når du har dine data, skal du kigge efter uregelmæssigheder og justere, så de ikke kaster din analyse af sig.